Ações da IREN caem enquanto neocloud apoiada pela Nvidia atinge marco

As ações da IREN recuaram mais de 6% no pré-mercado enquanto os investidores reagiam aos resultados financeiros. Caíram para $38, bem abaixo da máxima do ano de $70.60. Esse recuo ocorreu mesmo depois da empresa atingir um marco importante, com a receita de IA superando a de mineração de Bitcoin.

Ações da IREN caem após marco importante

A IREN, antes conhecida como Iris Energy, publicou um relatório encorajador que mostrou que sua receita de IA superou a de mineração de Bitcoin no último trimestre. Sua solução de nuvem de IA cresceu de $33 million no ano passado para mais de $70.5 million no último trimestre. Nos primeiros seis meses, a receita subiu para mais de $128.8 million.

A receita de mineração de Bitcoin da IREN caiu para $66 million, ante $111 million no mesmo período do ano passado. Essa receita recuou com a queda do preço do Bitcoin e à medida que a empresa continuou seu pivot para a indústria de data centers de IA. No total, a receita da IREN caiu para $137 million, ante $144 million no mesmo período do ano passado. O CEO disse:

“Este ano, essa tese fundadora tornou-se tangível. O crescimento exponencial do consumo de IA impulsionou a demanda por capacidade de processamento bem além da oferta disponível de infraestrutura. A IREN foi construída para este momento.”

Por que a IREN está caindo após os resultados

As ações da IREN caíram por vários motivos. Primeiro, os ajustes por imparidade da empresa aumentaram fortemente no último trimestre, registrando perdas de mais de $450 million, ante $140 million anteriormente. Como resultado, o prejuízo total saltou para mais de $684 million no trimestre. Foi de $247 million no mesmo período do ano passado, e a trajetória do prejuízo continuou a subir.

Em segundo lugar, a empresa manteve a queima de caixa durante o trimestre à medida que seus gastos com data centers aumentaram. A queima de caixa, definida como fluxo de caixa operacional menos despesas, subiu para $303 million. Isso ocorreu enquanto ela gastou mais de $2.1 billion no trimestre. 

Além disso, a empresa continuou a recorrer fortemente ao endividamento, com sua dívida de longo prazo subindo para mais de $7.4 billion no trimestre, ante $962 million no mesmo período do ano passado. Como vimos com empresas neocloud similares, esse endividamento provavelmente continuará no futuro previsível à medida que financia seu crescimento. 

A necessidade de caixa significa que a empresa precisará levantar recursos para financiar suas instalações. Isso fará com que sua dívida continue a crescer e possivelmente resulte em diluição para os acionistas. 

Ainda assim, no lado positivo, a empresa continua a ver maior demanda por seus serviços, com a capacidade de 2027 quase esgotada. Ainda há espaço para crescimento à medida que a demanda por capacidade de processamento segue em alta. 

Análise técnica do preço da ação da IREN

Gráfico da ação IREN | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que a IREN ficou sob pressão, passando de uma máxima de $49.22 em 13 de agosto para os atuais $38.17. Agora preencheu o gap formado em 11 de agosto. 

A ação permanece abaixo da Média Móvel Exponencial (EMA) de 50 dias, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) apontou para baixo. Portanto, o cenário mais provável é que continue sob pressão, potencialmente até $29. 

No longo prazo, porém, há probabilidade de que a ação se recupere, potencialmente para acima de $90, conforme prevêem Cantor Fitzgerald e BTIG.