Este stocul Warner Bros (WBD) prea ieftin pentru a fi ignorat?

De:
pe May 26, 2024
Ascultă
  • Warner Bros. Discovery găzduiește câteva mărci de televiziune moștenite toxice.
  • Studiourile sale, rețeaua și afacerea DTC încetinesc dramatic.
  • Compania are o datorie de 43 de miliarde de dolari care i-ar putea limita creșterea.

Urmăriți Invezz pe Telegram, Twitter și Google Știri pentru actualizări instantanee >

Prețul acțiunilor Warner Bros. Discovery (NASDAQ: WBD) a rămas sub o presiune intensă în această lună, în timp ce îngrijorările cu privire la viitorul companiei au continuat. S-a închis vineri la 7,73 USD, în scădere de la maximul istoric de 78,11 USD. Evaluarea sa a scăzut la mai puțin de 20 de miliarde de dolari.

Cauți semnale & alerte de la pro-traderi? Înscrieți-vă GRATUIT la Invezz Signals™. Durează 2 minute.

Subevaluat, dar riscant

Copy link to section

În ultimul meu articol despre Warner Bros. Discovery, am scris că este una dintre cele mai subevaluate companii media din SUA. Am folosit o abordare cu suma de părți pentru a estima că firma era extrem de ieftină. După estimarea mea, studiourile și business-ul lui Max au o evaluare mai mare decât întreaga companie.

Warner Bros. Discovery deține și câteva companii media toxice care nu mai sunt relevante astăzi. CNN, Food Network, OWN și Animal Planet sunt unele dintre companiile sale de televiziune. În timp ce unele dintre aceste rețele au fost foarte populare în trecut, audiența lor a scăzut drastic recent.

Totuși, în articolul meu privind sumele de piese, am estimat că unele dintre aceste companii ar putea aduce o sumă uriașă de bani dacă sunt vândute. Un bun exemplu în acest sens este că BET și VH1 de la Paramount Global au atras 3,5 miliarde de dolari de la Byron Allen.

Rezultatele financiare recente ale Warner Bros. Discovery au oferit mai multe dovezi că afacerea sa era încă sub presiune. Veniturile sale din primul trimestru au scăzut la 9,95 miliarde de dolari de la 10,7 miliarde de dolari cu un an mai devreme. De asemenea, cifra EBITDA ajustată a scăzut de la peste 2,6 miliarde USD la 2,1 miliarde USD, în timp ce fluxul său de numerar liber a crescut la 390 milioane USD.

Majoritatea segmentelor Warner Bros au raportat o scădere constantă a veniturilor. Veniturile studiourilor sale au scăzut cu 12% la 2,8 miliarde de dolari, pe care compania le-a atribuit grevelor de anul trecut. De asemenea, veniturile segmentului său de rețele au scăzut cu 8%, până la 5,1 miliarde de dolari, în condițiile în care afacerea sa de publicitate a avut probleme.

Venitul direct al consumatorilor WBD a fost aproape constant, la 2,46 miliarde USD, deoarece numărul de abonați a crescut la 99,6 milioane. A avut un EBITDA ajustat de 86 milioane USD.

Warner Bros. Discovery se confruntă cu mai multe riscuri. În primul rând, este încă una dintre cele mai îndatorate companii din industria media. Deși datoria sa s-a redus de-a lungul anilor, ea încă mai datorează 43,2 miliarde de dolari creditorilor.

Muntele său uriaș de datorii poate limita cheltuielile pentru dezvoltarea conținutului într-un moment în care Netflix și Disney cheltuiesc miliarde de dolari. Netflix a adăugat milioane de utilizatori și acum are peste 269 de milioane de abonați.

Nu este clar dacă viitoarea extindere globală Max a Warner Bros. Discovery va atrage milioane de utilizatori. De asemenea, așa cum am văzut cu Netflix, compania va trebui să cheltuiască sume substanțiale de bani în reclame pentru a ajunge la acești utilizatori.

Cealaltă incertitudine este dacă Venu Sports, joint venture-ul său cu Disney și Fox Corporation va deveni un mare succes.

Analiza stocurilor Warner Bros. Discovery

Copy link to section

Graficul WBD de la TradingView

Prin urmare, cu WBD, avem o companie cu unele dintre cele mai mari mărci din industria media la nivel global. Creșterea sa încetinește, are sume substanțiale de datorii, iar afacerea sa se confruntă cu multe incertitudini în viitor.

Mai rău, compania are niște tehnici slabe. A rămas constant sub mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de zile (EMA). De asemenea, a scăzut sub suport la 8,83 USD, cea mai scăzută oscilație din decembrie 2022. Acest preț a fost partea inferioară a modelului grafic triunghi descendent.

De asemenea, a format un model de pauză și retestare prin retestarea rezistenței la 8,83 USD. Prin urmare, perspectiva acțiunii este ursursă, următorul nivel potențial de urmărit fiind de 5,0 USD. Această viziune va deveni valabilă dacă stocul se prăbușește sub nivelul minim până în prezent de 7,38 USD.

Acest articol a fost tradus din limba engleză cu ajutorul instrumentelor de inteligență artificială, iar apoi a fost corectat și editat de un traducător local.

Bursa Trade Ideas