Björnmarknad

Snabb definition

En björnmarknad är när priserna faller på de finansiella marknaderna.

Viktiga detaljer

  • På en björnmarknad minskar tillgångar som aktier, kryptovalutor och råvaror i stort sett i värde på de finansiella marknaderna.
  • Bear-marknader korrelerar vanligtvis med ogynnsamma övergripande ekonomiska förhållanden såsom tillbakadragningar av stora index eller lågkonjunkturer.
  • Blankning – eller shorting – är kanske den mest effektiva metoden för att generera avkastning under en björnmarknad.

Vad är en björnmarknad?

Alla skulle vara ganska oroliga om de lämnades ensamma i ett rum med en björn; de skulle dock vara ännu mer oroliga om den nämnda björnen drog ner värdet på deras investeringsportfölj.

Det är precis vad som händer när det gäller en björnmarknad. Det definieras generellt som en prisnedgång på 20 % eller mer under en längre tidsperiod. Detta kan vara cykliskt, och pågå i några veckor. Det kan även vara mer långsiktigt, varar i flera år eller till och med decennier.

Även om enskilda marknader kan bli baisse, är det enklaste sättet att identifiera en björnmarknad att titta på de stora indexen som S&P 500, Dow Jones Industrial Average eller Financial Times Stock Exchange 100.

I allmänhet kickstartas björnmarknader av ogynnsamma ekonomiska förhållanden, även om osäkerhet, geopolitik och globala hälsofaktorer också kan spela en roll, vilket framgår av den korta björnmarknaden i början av 2020 när covid-19-pandemin når sin topp. Den senaste långvariga björnmarknaden inträffade under finanskrisen 2007–2009 när S&P 500 sjönk 50 % under en period av 17 månader.

Faktorer som tyder på en björnmarknad inkluderar negativa geopolitiska nyheter, nedgångar i företagens vinster, räntebeslut från Federal Reserve, en urholkning av investerarnas förtroende eller till och med bara ett avhopp (korrigering) efter en långvarig tjurmarknad som investerare sälja för att ta bort sina vinster från bordet.

Det finns också ett fenomen som kallas en sekulär björnmarknad. Detta definieras som en längre tidsperiod under vilken marknaden ger en avkastning under genomsnittet på varaktig basis. Sekulära björnmarknader kan pågå i flera år, eller till och med ett decennium eller mer. Marknaden kan rally under en sekulär björnmarknad, men dessa vinster varar inte länge och försvinner snart.

Vad du ska göra med dina aktier på en björnmarknad

Nedan är några av de strategier du kan implementera för att skydda ditt kapital under björnmarknader.

Minska din exponering mot aktier

Aktier är hörnstenen i det centraliserade finansiella systemet, och genom att minska dina innehav kan du hjälpa till att mildra effekterna av prisfall. Den mest extrema manifestationen av denna strategi är att sälja allt och lägga dina pengar i en tillgång som är säker tillflyktsort som guld eller Bitcoin, eller i räntebärande tillgångar som obligationer.

Undvik tillväxtaktier och köp defensiva aktier

Medan tillväxtaktier presterar bäst på en tjurmarknad, sjunker de vanligtvis under en björnmarknad, och mer defensiva aktier tenderar att hålla sitt värde bättre. Vatten, gas och el är bra exempel på defensiva aktier eftersom människor behöver dessa tjänster oavsett hur aktiemarknaden eller den bredare ekonomin presterar.

Blankning

När priserna faller kan det vara ett försiktigt drag att investera i tron att en tillgång kommer att minska i värde (bristförsäljning). Även om detta är en strategi som egentligen bara bör prövas av erfarna investerare och handlare, kan det vara ett utmärkt sätt att vända baisseartade förhållanden till en positiv intäktsström.

Sälja en säljoption

En säljoption ger dig möjligheten att sälja en aktie till ett specifikt pris på eller före ett visst datum. Genom att sälja en (motsatsen till att köpa en köpoption) kan du spekulera i fallande priser. Dessutom kan det tillåta dig att säkra din portfölj mot en ihållande period av nedgång på marknaderna.

Handla omvända ETF:er

ETF:er är en samling tillgångar från en viss bransch som handlas på aktiemarknaden som en enda aktie. De är utformade för att ge exponering för en hel bransch eller råvarupris. Omvända ETF:er tillåter i huvudsak investerare att blanka en ETF, vilket innebär att du kan investera ditt kapital i tron att en sektor av ekonomin kommer att minska i värde.

Hur man vet när en björnmarknad är över

Detta kan vara svårt att säga; om alla kunde se marknadens botten skulle det vara enkelt att investera. Det finns dock några saker du kan se upp med. I allmänhet, håll utkik efter betydande prisvinster och tyngre än vanligt handelsvolym. Leta dessutom efter en ekonomi som stärks över hela linjen, inklusive BNP och jobbtillväxt, förbättrade företagsintäkter och andra marknadspositiva händelser.

Var kan jag lära mig mer?

Motsatsen till en björnmarknad är en tjurmarknad; klicka här för att lära dig mer om det, eller kolla gärna in våra aktie-, kryptovaluta- eller råvaruhubbar.


Våra redaktörer faktakontrollerar allt innehåll för att säkerställa överensstämmelse med vår strikta redaktionspolicy. Informationen i den här artikeln stöds av följande tillförlitliga källor.

Invezz är en plats där människor kan hitta tillförlitlig, opartisk information om finansiering, handel och investering – men vi erbjuder inte ekonomisk rådgivning och användare bör alltid göra sin egen forskning. Tillgångarna som omfattas av denna webbplats, inklusive aktier, kryptovalutor och råvaror, kan vara mycket volatila och nya investerare förlorar ofta pengar. Framgång på de finansiella marknaderna garanteras ej, och användarna bör aldrig investera mer än de har råd att förlora. Du bör se över dina egna personliga omständigheter och ta dig tid att utforska alla dina alternativ innan du gör några investeringar. Läs vår riskfriskrivning >

Charlie Hancox
Financial Writer
Utöver hans passion för trading har Charlie representerat Storbritannien och vunnit nationella mästerskap som vattenpolospelare, och har som uppkommande filmregissör vunnit flera priser i festivalkretsen. Läs mer.