Blankning

Snabb definition

Blankning, eller shorting, är ett sätt att tjäna pengar när en tillgångs pris faller.

Viktiga detaljer

  • Blankning är processen att spekulera i att ett finansiellt instrument – som en aktie eller kryptovaluta – kommer att falla i värde.
  • Genom blankning kan du balansera din portfölj och vinst när marknaden är nere.
  • De två mest populära metoderna för blankning är marginalhandel och derivathandel.

Vad är blankning?

Det är när man investerar kapital i tron om att något kommer att falla i pris. Så, när det gäller en aktie, är det handlingen att låna aktier från en mäklare i syfte att sälja tillbaka dem senare till ett lägre pris. Lyckas du får du vinsten av skillnaden.

När du köper tillbaka aktierna för att betala tillbaka din mäklare kallas detta för att ”täcka” din position. Tills du täcker är du fortfarande skyldig mäklaren dess aktier. Om marknaden går åt andra hållet kan stora prisökningar göra att det blir dyrt att blanka.

Till exempel, om du lånar en aktie och säljer den för 100 euro, och sedan täcker din position (köper tillbaka) för 90 euro, kan du lämna tillbaka aktien till mäklaren och stoppa skillnaden på 10 euro i fickan. Men om aktiens pris stiger till 110 euro, kommer du att förlora 10 euro.

Hur man lyckas med blankning

Blankning är i allmänhet bäst som en kortsiktig strategi. Med tiden tenderar aktier att gå upp i värde, vilket kan göra det till en riskfylld strategi att hålla på för länge. Dessutom, om en aktie ger utdelning, kan du gå med förlust varje kvartal när utdelningen betalas ut.

Det är alltid en bra idé att noggrant undersöka företaget du vill blanka, tillsammans med dess främsta konkurrenter och läget för dess bransch. Var noga med att utföra konsekvent forskning så du vet varför du blankar och var redo att reagera på nya utvecklingar.

Vad ska man tänka på vid blankning

Att blanka aktier är ett sätt att dra nytta av fallande priser, något som du annars inte skulle kunna göra. När det finns ett stort marknadsfall, snarare än att vänta på att tillgångarna ska studsa tillbaka, vilket kan ta lång tid, kan du satsa på tillgångar eller hela branscher att falla. Vidare kan du använda hävstång, vilket gör att du kan öka storleken på din investering via upplåning.

Att ha flera korta positioner kan hjälpa till att balansera en portfölj som är tungt viktad med långa positioner (investeringar utifrån att en tillgång stiger i värde). Detta hjälper till att skydda (säkra) din portfölj mot ogynnsamma marknadsförhållanden.

Förutom dess användbarhet för investerare har blankning också en nyckelroll att spela i den övergripande marknadsdynamiken. Om aktier inte blankades skulle likviditeten vara begränsad och tillgångar skulle inte kunna handlas fritt eller uppleva regelbundna prisfluktuationer.

Den största nackdelen med blankning är att det inte finns någon gräns för hur mycket en aktie kan öka i värde. När du köper en aktie är det värsta möjliga resultatet att priset faller till 0. När du blankar kan priset stiga till ett värde som kan vara många gånger storleken på din ursprungliga investering.

Mäklare kan också spela en roll vid blankning. Eftersom du oftast måste låna aktier för att kunna gå kort måste de vara säkra på att du har råd att betala tillbaka dem om kursen stiger. Ofta måste du behålla en viss procent av kostnaden på ditt konto för att kunna fortsätta blanka.

De olika metoderna för blankning

Blankning sker vanligtvis på ett av två sätt. Den ena metoden innebär att man använder ett marginalkonto, och den andra är handel med derivat – speciellt CFD:er och spreadbetting.

Om vi tar ett marginalkonto som exempel, kommer en handlare först att identifiera en aktie som de tror kommer att falla i värde. Sedan lånar de denna aktie från en mäklare, säljer den till marknaden och väntar på att priset ska falla. När detta inträffar, återköper de aktien, returnerar den till mäklaren och gör vinst på skillnaden. För varje dag som handlaren lånar aktien måste de betala en låneavgift till mäklaren.

CFD:er och spreadbetting har några viktiga skillnader men är i stort sett lika. När du använder dessa två instrument lånar du inte en aktie för att blanka den direkt. Istället skapar du ett kontrakt som representerar en satsning på att priset på en tillgång kommer att falla.

Ska jag använda ett marginalkonto eller derivat?

För dem som vill ha en mer långsiktig kort position kan marginalkonton vara fördelaktiga eftersom de låter dig fortsätta tjäna utdelning på lånade aktier.

Däremot, även om utdelningar inte kan tjänas in på derivat, kommer de utan låneavgifter och ger den flexibilitet som kortsiktiga handlare som gör regelbundna affärer behöver.

Var kan jag lära mig mer?

För att lära dig mer om blankning rekommenderar vi att du kollar in vår detaljerade guide. Annars, för att lära dig mer om finansmarknaderna i allmänhet, se till att kolla in våra aktie-, kryptovaluta- eller råvaruhubbar.


Källor & referenser
Riskvarning

Invezz är en plats där människor kan hitta tillförlitlig, opartisk information om finansiering, handel och investering – men vi erbjuder inte ekonomisk rådgivning och användare bör alltid göra sin egen forskning. Tillgångarna som omfattas av denna webbplats, inklusive aktier, kryptovalutor och råvaror, kan vara mycket volatila och nya investerare förlorar ofta pengar. Framgång på de finansiella marknaderna garanteras ej, och användarna bör aldrig investera mer än de har råd att förlora. Du bör se över dina egna personliga omständigheter och ta dig tid att utforska alla dina alternativ innan du gör några investeringar. Läs vår riskfriskrivning >

Charlie Hancox
Financial Writer
Utöver hans passion för trading har Charlie representerat Storbritannien och vunnit nationella mästerskap som vattenpolospelare, och har som uppkommande filmregissör vunnit flera priser i festivalkretsen. Läs mer.