Avkastning på Investerat Kapital (ROIC)

Avkastning på Investerat Kapital (ROIC)

By: Harry Atkins
Harry Atkins
Harry anslöt till oss 2019, han ett decennium av skrivande på sitt CV, såväl som översikt och redigering av högprofilerade content… read more.
Updated: aug 24, 2020
0/5 Stjärnor i betyg
nybörjare
5 minuter att läsa

Avkastning på investerat kapital (ROIC – Return On Invested Capital på engelska) representerar intäkterna som ett företag får från det kapital det har investerat. Det är en lönsamhetsgrad som mäter avkastningen som investerarna får tillbaka efter att ha investerat i företagets kapital.

I detta fall inkluderar kapitalet här det totala beloppet för långsiktig skuld och det totala antalet aktier, både ’vanliga’ och ’föredragna’ (även kallat ”eget kapital”). Detta innebär att det investerade kapitalet tas som det totala belopp som behövs för kapitalet i företaget, inte bara de tillgångar som företaget har förvärvat.

Företag måste investera i sin förmåga att producera mer och utöka sin kapacitet, vilket resulterar i en ökning av intäkter. Typen av investeringar här kan vara i form av ytterligare lager, bättre maskiner och förbättrad teknik. När ett företag spenderar sina pengar på dessa investeringar, kommer det att förvänta sig att de kommer att generera ytterligare intäkter, som kallas avkastning på den anställda investeringen.

I. Betydelsen av avkastning på investerat kapital (ROIC)

  • ROIC används av investerare för att mäta avkastningen ett företag har gjort efter att det har betalat ut sitt eget kapital och sin skuld. Investerarna kontrollerar den procentuella avkastningen de tjänar på det kapital som de har investerat. Med hjälp av ROIC kan de sedan avgöra om företaget är effektivt för att generera maximal inkomst i sin avsättning för användning av investerares medel.
  • Ett företag använder ROIC för att jämföra sitt värde och marknadsplacering (konkurrensfördel) jämfört med andra företag i sin bransch. Värde anses ha blivit tillagt om ROIC är över 2%. Om det är under 2%, har kapitalet som företaget investerat inte lagt till något värde och har inte genererat någon avkastning.

ROIC beräknas enligt nedan.

ROIC = Netto Rörelseresultat (efter skatt)

Investerat kapital

Rörelseresultat efter skatt (NOPAT) beräknas på två sätt:

Metod 1:

NOPAT = (1 – skattesats) x (nettoinkomst + skatt + ränta + icke rörelseresultat eller förluster)

Metod 2:

Använd vinsten före ränta och skatter (EBIT)

EBIT = nettovinst – räntekostnad – inkomstskattekostnad

NOPAT = EBIT x (1 – Skattesats)

II. Illustrationer av avkastning på investerat kapital

Illustration en

Företag D stänger år 1 med en nettovinst på $200 000. Ledningen beslutar att de vill öka sin försäljning och vinst och därför samlar in kapital till $2 400 000 genom att sälja aktier under år 2. Företaget har behållit vinst på $300 000 som ska användas under år 2. Vid utgången av år 2 betalar företaget utdelning på $400 000 till sina aktieägare och gör en nettovinst efter skatt på $900 000. Låt oss beräkna ROIC för år 2.

Sammanfattning av företagets siffror:

Nettovinst (efter skatt) år 2 – $900 000

Utdelning till aktieägarna: – $400 000

Totalt investerat kapital: $2 400 000

Återstående resultat för år 2: $300 000

Låt oss beräkna rörelseresultatet:

Nettoresultat = Nettoresultat efter skatt – utdelning

= $900 000 – $400 000

= $500 000

Låt oss beräkna totalt investerat kapital:

Totalt investerat kapital = Värde på sålda aktier + Behållen vinst

= $2 400 000 + $300.000

= $2 700 000

Låt oss nu beräkna ROIC:

ROIC = Rörelseresultat

Investerat kapital

= $500 000 av

$2 700 000

= 18,5%

Denna ROIC innebär att företag D har en god kapacitet att få avkastning. Detta innebär att när $2 700 000 investeras i företaget, kommer det att generera $ 900 000 i vinst efter avdrag för skatt, med en kapacitet att betala ut $400 000 i utdelning till sina aktieägare.


Fact-checking & references

Noggrannhet är vår främsta prioritet. Våra redaktörer granskar ständigt allt innehåll på Invezz och ser till att all information är uppdaterad och korrekt. Läs mer om vår faktakontrollprocess >

Risk disclaimer

Invezz är en plats där människor kan hitta tillförlitlig, opartisk information om finansiering, handel och investering – men vi erbjuder inte ekonomisk rådgivning och användare bör alltid göra sin egen forskning. Tillgångarna som omfattas av denna webbplats, inklusive aktier, kryptovalutor och råvaror, kan vara mycket volatila och nya investerare förlorar ofta pengar. Framgång på de finansiella marknaderna garanteras ej, och användarna bör aldrig investera mer än de har råd att förlora. Du bör se över dina egna personliga omständigheter och ta dig tid att utforska alla dina alternativ innan du gör några investeringar. Läs vår riskfriskrivning >

Harry Atkins
Financial Writer
Harry anslöt till oss 2019, han ett decennium av skrivande på sitt CV, såväl som översikt och redigering av högprofilerade content för blue chip-företag. Harrys breda… read more.

Relaterade kurser

Mer om denna kurs Är du trött på investeringskurser som använder för många onödigt avancerade ord, försöker låta smart snarare än att faktiskt utbilda investerare om hur man ska lyckas på aktiemarknaden? Vi har lösningen för dig!…
Om vår kurs Aktiemarknader 101 var din introduktion till aktiemarknadsinvestering, tänk på kursen Aktieinvestering som nästa steg, din mellan-nivå liggande guide till investeringar. Kom bara ihåg att detta inte är ett bli-rik-snabbt schema, det kommer ta tid, tålamod och känslomässig stabilitet.
Finansiell spread betting är en form av investering som går ut på att satsa på rörelsen på globala finansmarknader. Med andra ord är det handel på marknader, snarare än handel i marknader. I mycket allmänna termer förutsätter spread betting om marknaden antingen kommer gå uppåt eller nedåt. Om marknaden…