Terminskontrakt

Terminskontrakt

Vad är ett terminskontrakt?
0/5 Stjärnor i betyg
nybörjare
4 minuter att läsa
Författad av: Harry Atkins
juni 9, 2020
Uppdaterad: januari 13, 2021
På den här lektionen

Ett terminskontrakt är ett bindande avtal mellan två parter, där de båda enas om att köpa och sälja ett underliggande värdepapper till ett förutbestämt pris vid ett visst datum i framtiden.

Köparen tecknar avtal och åtar sig skyldigheten att köpa en underliggande tillgång när terminsavtalet går ut. Säljaren tar på sig ansvaret att tillhandahålla den underliggande tillgången vid utgångsdatumet.

Köparen i ett terminskontrakt innehar det som ofta kallas en lång position eller innehavsposition, medan säljaren sägs vara i en kort position. Börsen fungerar som medlare för att säkerställa att alla villkor i terminskontraktet respekteras. Några av de tillgångar som vanligtvis handlas med terminskontrakt inkluderar råvaror, aktier, obligationer och ädelmetaller.

Med tanke på att priserna på underliggande tillgångar förändras varje dag, regleras skillnaderna i priser i terminskontrakt dagligen från marginalen. Om marginalen är använd måste den som är involverad i terminskontraktet fylla på sin marginal i en process som vanligtvis kallas markering av marknaden.

Terminskontrakt är standardiserade, vilket gör det möjligt för priser att betyda samma sak för alla på marknaden.

I terminskontrakt finns det två typer av handlare: hedgers och spekulanter.

I. Hedgers

Hedgers engagerar sig inte i terminskontrakt för att vinna, utan för att stabilisera intäkterna och kostnaderna för deras företag. De vinster och förluster som sådana terminshandlare har, kompenseras ofta av en motsvarande förlust eller vinst på marknaden och den underliggande fysiska säkerheten.

Till exempel kan en bonde som vill odla 300 buskar vete välja att odla vete och sedan sälja det till rådande marknadspris vid skörden. Alternativt kan jordbrukaren välja att låsa in ett visst pris genom att ingå ett terminskontrakt som ålägger hen att sälja 300 buskar vete till ett förutbestämt marknadspris.

Säkringsprocessen gör det möjligt för jordbrukaren att undvika förluster om vetepriset har sjunkit vid den tidpunkt vetet är klart för försäljning. Omvänt kan terminskontraktet hindra bonden från att ta nytta av fördelarna med ett högre pris om det skulle höja sig över det förutbestämda priset.

II. Spekulanter

Spekulanter är handlare med terminskontrakt som inte är intresserade av att äga det underliggande värdepappret de handlar med. Sådana handlare satsar bara på vad som skulle kunna vara priset för vissa råvaror/handelsvaror.

Spekulanter som inte håller med om att konsensuspriset för en underliggande råvara kommer att falla köper ett terminskontrakt. Om priserna stiger kan dessa handlare vanligtvis sälja sina terminskontrakt till ett mycket högre pris, vilket gör att de tjänar pengar på prisskillnaden.

Medan spekulanter vanligtvis är orsaken till stora prissvingningar på marknaden, leder deras handlingar för det mesta till önskvärda likviditetsnivåer på terminsmarknaden.

Terminshandel är ett ”nollsummespel”, vilket innebär att någons vinst vanligtvis är en annans förlust. Med andra ord betyder det att om en handlare tjänar en vinst på $1 miljon har någon annan gjort en förlust på $1 miljon.

Några av de populära terminsmarknaderna inkluderar Emini S&P 500-index som handlas i CME, samt Emini Dow Jones Industrial Average. Några av de vanligt handlade valutaterminerna inkluderar valutaparet EUR/USD och GBP/USD på CME. Några av de vanligaste varorna som handlas på CME inkluderar guld-, silver- och oljeterminer.

Relaterade kurser

Mer om denna kurs Är du trött på investeringskurser som använder för många onödigt avancerade ord, försöker låta smart snarare än att faktiskt utbilda investerare om hur man ska lyckas på aktiemarknaden? Vi har lösningen för dig! På Invezz är…
Om vår kurs Aktiemarknader 101 var din introduktion till aktiemarknadsinvestering, tänk på kursen Aktieinvestering som nästa steg, din mellan-nivå liggande guide till investeringar. Kom bara ihåg att detta inte är ett bli-rik-snabbt schema, det kommer ta tid, tålamod och känslomässig stabilitet.
Finansiell spread betting är en form av investering som går ut på att satsa på rörelsen på globala finansmarknader. Med andra ord är det handel på marknader, snarare än handel i marknader. I mycket allmänna termer förutsätter spread betting om marknaden antingen kommer gå uppåt eller nedåt. Om marknaden…