BCP Investment (BCIC)

Bolaget riktar sig främst mot säkerställda terminslån, obligationer, skuldebrev och mezzanineskulder som emitteras av företag i mellanstora marknadssegmentet. Dessa låntagare är vanligtvis för stora för traditionell utlåning till småföretag, men kan sakna samma tillgång till de publika kapitalmarknaderna som större företag. Genom att investera i privata kreditinstrument söker BCP Investment Corporation fånga avkastning kopplad till förhandlade lånestrukturer, skydd genom säkerheter och illikviditetspremier.

Seniora säkerställda lån ligger generellt högre upp i en låntagares kapitalstruktur och kan vara uppbackade av företagets tillgångar, medan mezzanineskulder innebär högre risk och ofta erbjuder högre potentiell avkastning. Bolaget kan också göra utvalda aktieinvesteringar vid sidan av sina skuldpositioner, vilket ger möjlighet till ytterligare uppsida om portföljbolagen växer eller säljs. Eftersom portföljen är icke-diversifierad kan enskilda investeringsbeslut och sektorexponeringar ha en betydande påverkan på det samlade resultatet.

BCP Investment Corporations externa förvaltningsstruktur innebär att investeringsurval, portföljövervakning och kapitalallokering hanteras av en extern rådgivare snarare än av ett internt ledningsteam. Investerare utvärderar vanligtvis bolag av denna typ genom att titta på kreditkvalitet, nettoinvesteringsintäkter, belåning, utdelningskapacitet, realiserade vinster och förluster samt förvaltarens disciplin i kreditbedömningen. Dess nisch finns inom den bredare marknaden för privat kredit, som har vuxit i takt med att banker har minskat vissa former av utlåning till företag i mellanstora marknadssegmentet.