Calamos Strategic Total Return Fund (CSQ)

Fonden förvaltas av Calamos, ett investmentbolag som är känt för sitt långvariga fokus på konvertibla värdepapper. Konvertibler är en central del av strategin eftersom de kombinerar egenskaper från obligationer och aktier: de kan ge kuponginkomster och en fordran på emittenten, samtidigt som de erbjuder möjlighet att konverteras till aktier om det underliggande bolaget utvecklas väl. CSQ använder denna tillgångsklass tillsammans med aktier och högavkastande obligationer för att skapa en portfölj med flera avkastningskällor.

Som en sluten fond har CSQ ett fast antal andelar som handlas på en börs, vilket innebär att dess marknadspris kan skilja sig från nettotillgångsvärdet för innehaven. Investerare kan därför bedöma inte bara fondens portfölj och utdelningspolicy, utan även om andelarna handlas till premie eller rabatt i förhållande till NAV.

CSQ riktar sig till investerare som söker ett enda instrument för exponering mot inkomst och tillväxt snarare än en ren aktie- eller obligationsallokering. Dess utveckling påverkas av förhållandena på aktiemarknaden, kreditspreadar, räntor och beteendet hos konvertibla värdepapper.