Russell 2000 når ett rekordhögt: kan små bolag röra sig ännu högre?

Russell 2000 Index slog rekord på tisdagen, men Bay Crest Partners Jonathan Krinsky säger att småbolagen kan fortsätta rallyt och ta sig längre upp härifrån.

Krinsky försvarar sin hausseartade uppmaning till CNBC:s "Halvtidsrapport"

På CNBC:s "Halftime Report" sa Krinsky att Russell 2000 har konsoliderats i ungefär nio månader och historiskt sett tenderar småbolagsindexet att stiga efter långa perioder av handel i sidled. Han lade till:

"Under de senaste tio åren har Russell 2000 ökat nio av tio år i november med en genomsnittlig ökning på cirka 3,0%. Det är den överlägset bästa månaden under den perioden, och anledningen till att det fungerar är att september och oktober tenderar att vara lite hackig som sätter upp rallyt.”

En tredjedel av Russell 2000, sa Krinsky, nådde en månads högsta på måndagen, vilket också bekräftar att småbolagsindexet kommer att röra sig längre upp under de kommande månaderna. Bespokes Paul Hickey håller också med om hans hausseartade tes.

Andra skäl till varför Krinsky ser uppsidan i Russell 2000

Enligt Krinsky indikerar själva sammansättningen av Russell 2000 att ett ännu större utbrott är på väg. Han sa:

"Hälsovård är den största viktningen i Russell 2000. Mycket av det är Biotech som fortfarande är nere med cirka 25% från sina toppar på samma viktbasis. Vi har precis börjat se XBI bryta ut från en ganska betydande bas.”

Säsongsvariation, tillade han, är en stor faktor för Biotech också. Under de senaste nio åren har sektorn ökat med 7,0 % i genomsnitt i november. Andra mätvärden som spårar småbolag som Vanguard har redan brutit ut, vilket Krinsky ser som ytterligare en indikation på att Russell 2000 kommer att vara nästa.