Nikkei 225 triple-tops, USD/JPY återhämtar sig före Fed, BoJ-beslut

Nikkei 225 -indexet och USD/JPY- växelkursen studsade tillbaka på måndagen när investerare åter fokuserade på nästa veckas räntebeslut från Bank of Japan (BoJ). Indexet, som följer de största japanska företagen, steg till över 32 790 yen, högre än förra veckans lägsta på 32 191 yen.

Samtidigt steg den japanska yenen till det högsta på 146,20, mycket högre än förra veckans lägsta på 141,63. Den lägsta punkten förra veckan var den lägsta punkten sedan den 7 augusti i år. Den hade sjunkit med mer än 6,7 % från den högsta punkten 2023.

BoJ räntor framåt

Nikkei 225 och USD/JPY har varit i rampljuset under de senaste månaderna när investerare utvärderat nästa åtgärder från Bank of Japan. Vissa analytiker förutspådde att banken skulle börja höja räntorna under de kommande mötena i ett försök att öka den fallande yenen.

Enligt Bloomberg såg banken dock inget behov av att avsluta negativa räntor som har varit på plats sedan 2016. Vissa analytiker förväntade sig att banken antingen skulle börja höja räntorna i sitt möte nästa vecka.

Andra tror att banken kan ha en hökaktig paus, där den lämnar dem oförändrade och pekar mot en höjning 2024. Förhoppningarna om en hökaktig ton förklarar varför japanska aktier drog sig tillbaka medan den japanska yenen steg nyligen.

BoJ kommer att granska några viktiga händelser och data inför sitt räntebeslut som är satt till den 19 december. Den kommer att reagera på nyckelutvecklingen i USA, där statistikbyrån kommer att publicera de senaste inflationsdata och Fed kommer att fatta sitt beslut.

I Europa kommer även den schweiziska centralbanken och Europeiska centralbanken (ECB) att fatta sina beslut. Det viktigaste är att BoJ kommer att publicera årets sista Tankan-undersökningar. Dessa siffror kommer att ge mer information om tillståndet i den japanska ekonomin.

De flesta Nikkei 225-indexbolagen var i grönt på måndagen. Tokyo Electric-aktien steg med mer än 14 % medan Mitsui Electric, Chibu Electric Power och Keisei Electric var bland de bästa resultaten. Andra anmärkningsvärda vinnare var företag som Tokyo Gas, Eneos Holdings och Sumitomo.

Nikkei 225 indexanalys

Om vi vänder oss till det dagliga diagrammet ser vi att Nikkei-indexet har rört sig i sidled under de senaste månaderna. Under denna period har aktien bildat ett trippeltoppmönster runt 33 800 ¥. I prisåtgärdsanalys är detta ett av de mest baisseartade mönstren på marknaden. Indexet ligger också mellan 50-dagars och 25-dagars glidande medelvärden.

Därför finns det en sannolikhet att Nikkei 225-indexet kommer att återuppta den nedåtgående trenden inför BoJ-beslutet. Om detta händer kommer det sannolikt att testa om den psykologiska nivån till 32 000 ¥.

USD/JPY teknisk analys

USDJPY-diagram av TradingView

Växelkursen USD/JPY sjönk till den lägsta 141,63 på torsdagen förra veckan. Detta pris var några punkter under 38,2% Fibonacci Retracement-nivån på det dagliga diagrammet. Den har nu studsat tillbaka under de senaste två dagarna och ligger på 23,6 % retracement-punkt.

Parets prisåtgärder sker före tisdagens amerikanska inflationsdata och onsdagens FOMC-beslut. Därför verkar denna rekyl som en död katt-studs, vilket händer efter att en tillgång sjunker kraftigt. Det kan dra sig tillbaka och testa förra veckans lägsta på 141,63.