Bank of Canada sänker styrräntan till 4,50 % och sänker tillväxtprognosen för 2024 mitt i svalkande inflation

I ett strategiskt steg för att möta en svalkande ekonomi har Bank of Canada (BoC) sänkt sin styrränta till 4,50 %, en sänkning med 25 punkter från den tidigare räntan på 4,75 %. Denna justering markerar BoC:s andra räntesänkning i rad, efter en liknande sänkning i juni.

Beslutet speglar centralbankens svar på pågående ekonomiska utmaningar, inklusive minskad inflation och långsammare ekonomisk tillväxt.

BoC:s tillkännagivande understryker dess engagemang för att navigera i en komplex ekonomisk miljö präglad av försvagande inflationstryck och långsammare konsumtion.

BoC i en anteckning sa:

“Med det breda pristrycket som fortsätter att lätta och inflationen förväntas röra sig närmare 2%, beslutade ECB-rådet att sänka styrräntan med ytterligare 25 punkter. Pågående överutbud minskar inflationstrycket.

Reviderade ekonomiska prognoser

Vid sidan av räntesänkningen har BoC reviderat ned sina BNP-prognoser, vilket återspeglar lägre konsumtion och minskad efterfrågan på motorfordon och utlandsresor.

“Den ekonomiska tillväxten i Kanada har tagit fart men är fortfarande svag i förhållande till befolkningstillväxten. Hushållens utgifter har varit svaga. Uppdämd efterfrågan på saker som nya bilar och resor bleknar. Och många familjer avsätter mer av sin inkomst för skuldbetalningar, lämnar mindre pengar till diskretionära utgifter,” sa guvernören.

Centralbanken förutspår nu en tillväxttakt på 1,2 % för 2024, en minskning från de 1,5 % som förutspåddes i april.

“Sammantaget förutspår banken en BNP-tillväxt på 1,2 % 2024, 2,1 % 2025 och 2,4 % 2026. Den stärkande ekonomin kommer gradvis att absorbera överskottsutbudet fram till 2025 och in i 2026”, sa BoC.

Trots dessa justeringar förblir BoC optimistisk att inflationen kommer att sväva runt 2,6 % i år, med en hållbar återgång till målet på 2 % som förväntas under andra halvan av 2025.

Ytterligare räntesänkningar kan hända, säger guvernör Macklem

Guvernör Tiff Macklem betonade att den kanadensiska ekonomin fortfarande har utrymme att växa utan att antända inflationstryck.

Han föreslog att ytterligare räntesänkningar kan vara i horisonten om inflationen fortsätter sin nedåtgående trend.

Men centralbanken indikerade också att den kommer att ta ett försiktigt tillvägagångssätt och noggrant övervaka ekonomiska data för att vägleda sina beslut. I förberedda kommentarer sa Macklem:

“Om inflationen fortsätter att minska i stort sett i linje med vår prognos är det rimligt att förvänta sig ytterligare sänkningar av vår styrränta. Tidpunkten kommer att bero på hur vi ser dessa motverkande krafter spela ut. Med andra ord kommer vi att ta vår monetära politiska beslut ett i taget.”

Marknadsreaktion och valutapåverkan

Tillkännagivandet utlöste en depreciering av den kanadensiska dollarn (CAD), som sjönk till ett tre månaders lägsta mot den amerikanska dollarn (USD).

USD/CAD-växelkursen närmade sig 1,3800-strecket, vilket speglar marknadens förväntan om räntesänkningen och den efterföljande volatiliteten.

Reaktionen understryker valutamarknadernas känslighet för förändringar i centralbankspolitiken och ekonomiska prognoser.

Inflation och ekonomiska data

Inflationen i Kanada har visat tecken på att svalna, med konsumentprisindex (KPI) som steg med 2,7 % i juni, under BoC:s tidigare prognos på 2,9 % för första halvåret 2024.

Månad över månad föll KPI med 0,1 %, vilket markerar den första inbromsningen sedan december.

Denna nedgång i inflationen, tillsammans med en avmattning på arbetsmarknaden, där Kanada förlorade 1 400 jobb i juni och såg arbetslösheten stiga till 6,4 %, stärkte argumenten för räntesänkningen i juli.

Teknisk analys och marknadsutsikter

Dhwani Mehta, Asian Session Lead Analyst på FXStreet, gav tekniska insikter om USD/CAD-paret och noterade att det är positionerat på den högsta nivån på sex veckor, på 1,3775.

I en rapport på FXStreet sa Mehta:

“USD/CAD-paret ligger på den högsta nivån på sex veckor på 1,3775 i upptakten till BoC- uppgörelsen. Köpare verkar bjuda på tid innan nästa etapp högre, eftersom 14-dagars Relative Strength Index (RSI) förblir stadigt över 50-nivån medan ett Bull Cross fortfarande är i vardande The 21-day Simple Moving Average (SMA) är på väg att passera 50-dagars SMA för uppsidan, som om den realiseras dagligen stängning kommer att validera en hausse. crossover.”

Mehta påpekade att viktiga tekniska indikatorer tyder på potential för ytterligare uppsida, med 21-dagars Simple Moving Average (SMA) på gränsen till att korsa 50-dagars SMA, vilket indikerar en hausseartad trend.

“På en förnyad uppsida kan USD/CAD initiera ett nytt framsteg mot 2024 års toppnivåer på 1,3846. Dessförinnan måste 1,3800-barriären tas ut på ett avgörande sätt. Nästa mål för köpare är anpassat till 1,3900-runda-nivån. Omvänt, starkt stöd ses på runt 1,3680, där 21-dagars och 50-dagars SMA konvergerar under den nivån kommer att sätta 100-dagars SMA på 1,3630. Den sista försvarslinjen för USD/CAD optimister 200-dagars SMA på 1,3595.”