MSCI minskar Kinas aktier, höjer Indiens närvaro i en signal om förändring på tillväxtmarknader

I en anmärkningsvärd förändring kommer MSCI (Morgan Stanley Capital International) att ta bort ett betydande antal kinesiska aktier från sina index, vilket återspeglar de alltmer utmanande ekonomiska utsikterna för Kina.

Samtidigt gör Indien framsteg för att minska gapet med Kina på MSCI Global Standard Index med tillkännagivandet av sju aktier till dess Indien-mätare, och en ökning av HDFC Banks vikt i vad som signalerar en förändring i det ekonomiska landskapet på tillväxtmarknaderna .

MSCI:s aktieindex spåras av institutionella investerare över hela världen för tillgångsallokering och investeringsanalys.

Kinas nedgång i MSCI-index

MSCI Inc. har meddelat att de kommer att ta bort 60 aktier från MSCI China Index denna månad. Detta efter borttagandet av 56 aktier i maj och 66 i februari, vilket är det högsta antalet raderingar på minst två år.

I slutet av juli stod Kina för 22,33 % av mätaren för tillväxtmarknaderna.

Ändringarna, som träder i kraft efter stängningen den 30 augusti, kommer även att gälla för MSCI All Country World Index. Bland de aktier som ska tas bort är Air China Ltd., Sany Heavy Equipment International Holding Co. och Shanghai Fosun Pharmaceutical Group.

Borttagningarna understryker de allt grymmare utsikterna för världens näst största ekonomi, eftersom kinesiska aktier riskerar att förlora sin överdimensionerade närvaro i tillväxtmarknadsportföljer till jämställda företag som Indien och Taiwan.

I en Bloomberg-rapport sa Marvin Chen, en strateg vid Bloomberg Intelligence i Hong Kong,

Dessa raderingar kommer att hjälpa till och med spelplanen för EM-investerare. Kinas stora viktning och påverkan tidigare kan vara mer jämnt fördelad på andra marknader som Indien, Korea och Taiwan.

Indiens uppgång i MSCI Global Standard Index

I motsats till minskningen av kinesiska aktier från sina index, tillkännagav MSCI att sju aktier lagts till i sin Indien-mätare, inklusive Dixon Technologies India Ltd., en leverantör till Samsung Electronics Co.

Samtidigt kommer Bandhan Bank Ltd att tas bort, och HDFC Bank Ltd:s vikt kommer gradvis att ökas.

Rail Vikas Nigam Limited (RVNL), Dixon Technologies, Vodafone Idea, Oil India, Zydus Lifesciences, Prestige Estate Project och Oracle Financial Services Software (OFSS) är de sju aktier som kommer att inkluderas i MSCI Global Standard Index under de närmaste veckorna , sade ett meddelande från MSCI.

Flytten kommer att öka aktiernas globala synlighet och locka utländska investerare till dem.

Aktiekursen för Dixon och Oil India steg med 3% respektive 2,72%.

MSCI meddelade att de kommer att behålla HDFC Bank i sina index och höja “Foreign Inclusion Factor” för aktien från 0,37 till 0,56 vilket innebär att 56% av dess aktier kommer att vara tillgängliga för utländska investeringar i indexet.

Bankens vikt i Global Standard Index kommer att höjas i två omgångar.

HDFC Bank kommer att öka avsevärt, med den ökade vikten som sannolikt kommer att locka till sig 1,8 miljarder dollar i inflöden på kort sikt och ytterligare 1,8 miljarder dollar i november, enligt Abhilash Pagaria, chef för alternativ och kvantitativ analys på Nuvama Wealth Management Ltd.

Indiens ökande vikt kommer sannolikt att ge inflöden på upp till 3 miljarder dollar

Indiens vikt på MSCI Global Standard Index, som följer aktier på tillväxtmarknader, har stigit till en rekordhög nivå.

Landets vikt förväntas stiga från 19,2 % till 19,8 %, medan Kinas vikt kommer att falla från 24,8 % till 24,2 %. Denna förändring kommer sannolikt att locka inflöden på cirka 3 miljarder dollar till Indiens aktiemarknader, enligt Nuvama.

Ändringarna i indexvikterna träder i kraft efter att marknaderna stänger den 30 augusti.

“Med tanke på den nuvarande takten och momentumet i inhemska aktier, kan Indien potentiellt passera 22% vikt vid årets slut,” sade Pagaria.

Analytiker och fondförvaltare är i stort sett överens om att Indiens ökande närvaro i MSCI Emerging Markets (EM) Index förstärker mätarens tilltal till globala investerare som har varit försiktiga på grund av Kinas dominans.

Denna förändring förväntas göra Indien till en mer gynnsam fristående investeringsdestination, särskilt med den stigande aktiemarknaden, ökat fritt flytande för företag och nya stora börsnoteringar som minskar gapet i viktning vid årets slut.

Globala fonder förväntas dock förbli försiktiga på den bredare marknaden och kommer med största sannolikhet att spela selektiva aktier på Asiens femte största marknad, med tanke på de höga värderingarna som scrips handlar på, sa marknadsbevakare.

Andra företag som kommer att se en ökning av sin vikt på indexet inkluderar Bharti Airtel, Coal India och Mphasis. Under tiden kommer Maruti Suzuki India, LTIMindtree, Ambuja Cements, Adani Enterprises, Yes Bank och SRF att se en minskning.