Xpeng-aktiekursen ligger på ett viktigt stöd: 20 augusti kommer att vara nyckeln

2024 har inte varit ett bra år för kinesiska elfordonslager även om de flesta av dem fortsatte att öka sin produktion och leveranser. Xpeng (NASDAQ: XPEV)-aktien har backat med över 52 % i år medan Nio (NIO), Li Auto (LI), Zeekr (ZK) och Lotus Technology (LOT) har fallit med över 45 % i år.

Detsamma har hänt de senaste tre åren, där Nio och Xpeng har fallit med 89% respektive 81,50%. Som ett resultat har dessa företag raderat ut miljarder dollar i värde när riskerna för deras framtida stiger. Xpeng kommer att vara i rampljuset nästa vecka då företaget är inställt på att publicera sina finansiella resultat den 20 augusti.

Xpeng är ett bra företag men står inför risker

Kinesiska företag som Xpeng står inför flera stora utmaningar som hotar deras framtid. För det första har konkurrensen på deras hemmamarknad ökat, och landet har hundratals elbilsföretag. Som ett resultat har dessa företag, inklusive Tesla, beslutat att sänka priserna för att få en konkurrensfördel, vilket har skadat deras marginaler.

För det andra får dessa företag ett negativt mottagande på de mest populära utländska marknaderna som Europa och USA. USA har infört tullar värda cirka 100 % för all kinesisk EV-import medan Europa har lagt till en tull på 25 %. Därför, eftersom Xpeng inte har växter i dessa länder, finns det tecken på att tillväxten där inte kommer att bli snabb.

För det tredje, och viktigast av allt, medan tillväxten av elbilar accelererar, finns det tecken på att farten växer. Ett bra exempel på detta är Tesla, som ofta ses som guldstandarden för elbilsindustrin, har rapporterat två kvartal med fallande försäljning. Dessutom överväger de flesta köpare nu hybridfordon istället för batterielektriska.

Ändå har företaget två viktiga positiva saker. För det första har kostnaderna för att bygga elbilar sjunkit, med hjälp av de sjunkande priserna på litium, kobolt och nickel. Andra metaller som koppar och aluminium som är viktiga inom tillverkningssektorn faller.

För det andra arbetar företaget för att öka sin marknadsandel i andra länder, särskilt i Asien och i Mellanöstern.

Xpeng intäkter framåt

Nästa viktiga Xpeng-nyhet kommer ut på tisdag då bolaget kommer att publicera sitt kvartalsresultat.

I sina senaste resultat sa företaget att dess fordonsleveranser i juli steg med bara 1% till 11 145, vilket bekräftar att tillväxten avtog.

I juni levererade man 10 668 fordon, en ökning med 24 % på årsbasis, medan man i maj och april sålde 10 146 respektive 9 393 fordon. Sammantaget ökade leveranserna under första halvåret med 26 % till 52 028.

Xpeng hoppas att dess leveranser kommer att fortsätta växa i år när de lanserar sitt fordon Mona M03 i augusti.

De senaste resultaten visade att företagets totala intäkter fortsatte att växa under första kvartalet även när utmaningarna i branschen fortsatte. Dess intäkter steg med 62,3 % till över 0,77 miljarder dollar under kvartalet.

Xpeng ökade också sina bruttomarginaler till 12,9 % från 1,7 % samma kvartal 2023. Baserat på leveranssiffrorna förväntar sig analytiker att Xpengs intäkter ökade med 64 % under Q2 till över 1,14 miljarder dollar. För året förväntar sig analytiker att dess intäkter kommer att nå 6 miljarder dollar, en ökning med 39% från samma period 2023.

Xpengs resultat har slagit analytikernas uppskattningar under de två senaste kvartalen i rad, vilket betyder att denna trend kan fortsätta.

Akta dig för viktiga risker

Xpeng har gjort bra ifrån sig under de senaste åren eftersom det strävar efter att bli en stor aktör inom fordonstillverkningsindustrin. Det förklarar varför Volkswagen investerade i företaget tidigare i år.

Det har ökat sin tillverkningskapacitet och minskar sina förluster. Under första kvartalet uppgick nettoförlusten till cirka 1,37 miljarder RMB, en minskning från 2,34 miljarder RMB ett år tidigare. Dessa siffror innebär att företaget gör bra ifrån sig att minska sina kostnader eftersom försäljningen förväntas avta.

För elbilsföretag är kontanter kung när förhållandena försämras, vilket förklarar varför företag som Mullen Automotive och Faraday Future kämpar. Medan dess kassaförråd har sjunkit nyligen, har Xpeng tillräckligt med kontanter för att fortsätta fungera i minst två år. Det slutade det senaste kvartalet med över 2 miljarder dollar i kontanter och motsvarande, 423 miljoner dollar i begränsade kontanter och 1,6 miljarder dollar i kortfristiga insättningar.

Xpeng aktiekursprognos

På det dagliga diagrammet ovan ser vi att Xpengs aktie har sålt av sig inför sin tisdagsvinst. Det har hittat ett starkt stöd på $6,61, dess lägsta punkt i april förra året. Det betyder att björnar är lite rädda för att sälja beståndet under den nivån.

Xpengs aktie har hållit sig under 50-dagars och 100-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA), vilket betyder att björnar fortfarande har kontroll. Det har också rört sig under nyckelstödsnivån på $7,16, dess lägsta punkt den 14 juli.

Därför är utsikterna för aktien neutrala före vinsten. Det mest sannolika scenariot är när det faller under stödet vid $6,6 och fortsätter sin nedåtgående trend. Men med så mycket negativt prissatt finns det en sannolikhet att ir kommer att studsa tillbaka till motståndet på $7,75, dess 50-dagars glidande medelvärde.