Tata Elxsi aktiekurs bildade ett gudsljus: är det ett bra köp?

Tata Elxsi-aktien har gått bra under de senaste decennierna, vilket gör den till en av de bästa i Indien. Den har hoppat från bara 30 INR 1999 till nästan 8 000 INR idag, eller en ökning med 305 800 %. Denna ökning har bringat dess börsvärde till över 585 miljarder INR, motsvarande över 7 miljarder USD.

Gynnsam medvind

Tata Elxsi är ett av många företag i Tata-gruppens ekosystem. Det är ett teknikföretag som fokuserar på att tillhandahålla lösningar för teknik, forskning och utveckling (ERD) till företag från hela världen.

Det betjänar några av de största företagen globalt. Förutom företag inom Tata Group erbjuder Elxsi lösningar till företag som Ford, Toyota, Daimler, Volvo, Comcast, Vodafone och Medtronic.

Dessa företag drar nytta av sin erfarenhet inom designbranschen och dess relativt lägre driftskostnader eftersom de flesta av deras tjänster hanteras i Indien.

Till exempel, inom fordonsindustrin, hjälper Tata Elxsi företag med deras ingenjörskonst, systemtestning och mjukvaruutveckling. Det erbjuder liknande lösningar inom industrier som flyg, media och apparattillverkning.

Tata Elxsi möter många medvindar. För det första, som ett indiskt företag, drar det till en liten del nytta av spänningarna mellan USA och Kina, som har drivit många tillverkare att flytta en del av sina verksamheter till Indien.

För det andra är det en ledande aktör inom några av de toppväxande sektorerna globalt. Till exempel gör det mycket arbete i växande branscher som big data, internet of things, cloud computing, cybersäkerhet och robotik.

Var och en av dessa branscher har en total adresserbar marknad (TAM) i sina biljoner. Till exempel, när det kommer till AI, kom Nvidias intäkter på 30 miljarder dollar på onsdagen, högre än vad de gjorde under de fyra kvartalen 2021.

Cybersäkerhetssektorn växer också, vilket bevisas av den starka intäktstillväxten och premiumvärderingen av företag som Palo Alto Networks och CrowdStrike.

För det tredje, Tata Elxsi tillhör Tata Group-konglomeratet, vilket ökar dess trovärdighet när man förhandlar affärer med andra företag. Det gör också mycket arbete för företag inom Tata Group också.

Tata Elxsi intäktsökning

Därför har Tata Elxsis intäktssiffror ökat de senaste åren. Dess årliga intäkter flyttade från 12,3 miljarder INR under räkenskapsåret 2017 till över 31,45 miljarder INR under det senaste räkenskapsåret och ledningen tror att den har mer utrymme att växa.

De senaste intäkterna visade att företagets intäkter ökade med 9 % på årsbasis under det senaste kvartalet till 926,5 crores medan dess EBITDA och nettomarginal kom in på 27,2 % respektive 26,3 %. Dessa siffror förde dess vinst före skatt (PBT) till över 252 crores.

Denna intäktsökning berodde främst på dess transport- och systemintegrationslösningar, som ökade med 5,3% respektive 8,7%.

Mediedivisionen växte med 0,5 % när branschen fortsätter att gå igenom stora motvindar när reklamutgifterna avtar. Det såg också en svår utveckling inom hälsovårds- och livsvetenskapsdivisionen, där intäkterna sjönk med 4,3 %

Oro över dess värdering

En viktig oro för Tata Elxsi och många andra indiska företag är att de har blivit kraftigt övervärderade.

Ett bra exempel på detta är Tata Elxsi, som har ett börsvärde på över 7 miljarder dollar och en årlig omsättning på 427 miljoner dollar, vilket ger det ett pris till försäljningsmultipel på 16. Detta är en mycket dyr värdering med tanke på att ett företag som Microsoft handlar till en 11,5 P/S-förhållande.

Företaget handlas också till ett jättelikt 61x forward-pris-till-vinst-förhållande, högre än några av de mest populära namnen som Nvidia och Broadcom.

I ett meddelande nyligen noterade en analytiker på Kotak Mahindra att aktien kan sjunka kraftigt till 5 500 ₹ 5 500, mycket lägre än de nuvarande 7 700 ₹ 7. Många andra analytiker tror detta eftersom endast två av de 12 av dem har ett köpbetyg på aktien.

För att vara tydlig: tematiska företag kan ligga kvar på en dyr nivå under lång tid. Detta förklarar varför företag som Apple, Nvidia och Microsoft ständigt har blivit mycket övervärderade. Så länge som Tata Exlsi bibehåller sin tillväxt finns det en sannolikhet att aktien kommer att ligga kvar på en förhöjd nivå.

Tata Exlsi aktiekursanalys

Veckodiagrammet visar att aktiekursen på Tata Elxsi toppade till 10 577 INR i augusti 2022 och drog sedan tillbaka till 5 591 INR i december samma år. Sedan dess har aktien varit i en långsam rekyl. Den här veckan bildade det dock ett gudsljus, som drev det till en högsta nivå på 9 044 INR innan det drog sig tillbaka.

Aktien ligger fortfarande något över 50-veckors och 100-veckors exponentiella rörliga medelvärden (EMA) och ligger något under 23,6% Fibonacci Retracement-punkten.

Därför är min uppfattning att aktien kommer att ligga kvar i detta intervall ett tag och sedan fortsätta att stiga eftersom den har bildat ett stigande diagrammönster med dubbel botten. Fler vinster kommer att bekräftas om den hoppar över motståndspunkten vid ₹9 044.