HDFC aktiekurs bildar baisseartad flagg eftersom den släpar efter Nifty Bank Index

HDFC Banks aktiekurs har utvecklats sämre än marknaden i år. Det har sjunkit med över 2% medan Nifty 50-indexet har hoppat med över 16%. HDFC har också släpat efter sina nyckelkollegor sedan Nifty Bank Index har hoppat med 6,6 %.

Dra nytta av höga räntor

HDFC och andra indiska banker som Yes Bank, State Bank of India (SBI) och ICICI gynnas av två viktiga medvindar.

För det första har Indien blivit ett av de snabbast växande länderna eftersom det strävar efter att bli den tredje största ekonomin under det kommande decenniet. Den har en genomsnittlig årlig tillväxt på 7%, medan Kina, dess granne och rival, har kämpat för att komma till 5%.

Indiens ekonomiska tillväxt har lett till en stor ökning av antalet människor i medelklassen i landet.

Vissa uppgifter visar dock att ekonomin har vissa problem. Till exempel har arbetslösheten stigit till 9,2 %, högre än de 8,17 %, som den var i genomsnitt mellan 8,17 % och 2024. Inflationen har också varit betydligt högre än tidigare.

Den andra medvinden för HDFC och andra banker är att Reserve Bank of India (RBI) har hållit en hökaktig ton då den har hållit räntorna på en förhöjd nivå på 6,5% ett tag. Banken har också antytt att räntorna kommer att förbli höga under längre tid.

Banker som HDFC gynnas i en miljö med hög ränta på grund av breddningen av Net Interest Margin (NIM). Detta förklarar varför de flesta indiska banker har rapporterat en stor vinstökning under de senaste åren. I det senaste resultatet sa HDFC att dess nettoinkomstmarginal steg till 3,7% från 3,6% under samma period förra året.

Höga räntor är dock inte alltid bra för bankerna eftersom de leder till mer efterfrågan på penningmarknadsfonder, som betalar en bättre ränta. Penningmarknadsfonder i Indien ökade med över 54 014 crore INR under årets första sex månader. Höga priser leder också till fler fallissemang hos konsumenter.

HDFC Bank senaste finansiella resultat

De senaste finansiella resultaten visade att HDFC Banks intäkter ökade med 106 % till över 724 miljarder pund eller 8,7 miljarder dollar. Dessa siffror var högre än vad populära banker som Lloyds och Barclays gjorde under samma period.

HDFC:s lönsamhet fortsatte också att växa och nådde över 164,7 miljarder INR under kvartalet. Denna tillväxt berodde på dess räntenetto, som ökade till 298,4 miljarder pund på grund av höga räntor.

Det viktigaste är att nödlidande lån (NPL), som ofta stiger i en miljö med hög räntenivå, backade under kvartalet till 26 miljarder INR.

HDFC, den näst största banken i Indien, har också en stark balansräkning. I de flesta perioder är det bästa sättet att titta på en banks finansiella hälsa att fokusera på dess kärnprimärkapitalkvot (CET1), som tittar på dess tillgångar mot riskvägda tillgångar. I sitt fall har HDFC en multipel på 16,8 %.

En kärnprimärkapitalkvot på 16,8 % är högre än andra populära banker. JP Morgan, en av de bästa bankerna i USA, har en multipel på mindre än 14. På samma sätt arbetar Lloyds Bank för att minska sin kärnprimärkapitalkvot till 13 % till 2026.

HDFC Bank senaste nyheterna

HDFC Bank har skapat flera rubriker nyligen, vilket sannolikt förklarar varför aktien har backat från sin högsta punkt i år.

I slutet av förra månaden avvisade företaget ett avtal från Mitsubishi UFJ om att köpa 20 % av aktierna i HDB, dess konsumentlåneverksamhet. Affären skulle ha varit värd över 1,7 miljarder dollar. HDB har blivit en indisk toppbank med över 16,5 miljoner kunder och över 1 727 filialer.

Den andra viktiga nyheten var HDFCs beslut att ta en tillfällig paus från sitt partnerskap med Apple, världens största företag. Den citerade kostnads-till-inkomst-förhållandet, vilket betyder att förhållandet inte genererade någon betydande avkastning jämfört med det belopp som det investerade. HDFC har också planerat att sälja 1,2 miljarder dollar i lån genom ett sällsynt skuldverktyg.

HDFC Bank har ett pris/bokförhållande på 2,60, högre än de flesta banker. I USA har Bank of America, Goldman Sachs och Citigroup en multipel på mindre än 2.

HDFC Bank aktiekursprognos

Om vi vänder oss till det dagliga diagrammet ser vi att HDFC-aktien har rört sig i sidled under de senaste veckorna. Det är fortfarande mycket lägre än årets högsta på 1 795 INR.

På den positiva sidan har aktien hållit sig över 50-dagars och 200-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA).

Den har dock sjunkit under nyckelstödsnivån på 1 698 INR, dess högsta svängning i december förra året. Det har också bildat ett baisseartat flaggdiagram som visas i grönt. Detta mönster kännetecknas av en lång flaggstång och ett rektangelmönster.

Därför kommer aktien sannolikt att få ett baisseartat utbrott under de kommande veckorna. Om detta händer kan aktien sjunka till 200-dagars glidande medelvärde på ₹1 575.