Moody's flaggar för kreditförlustgap för Europas banker när fastighetsmarknaden faller

Europeiska banker kan möta utmaningar när det gäller att hantera fallissemang på fastighetslån om det sker en betydande ökning av problemlån på grund av hårt marknadstryck, enligt en rapport från Moody's Ratings som släpptes på torsdagen.

Men rapporten indikerade att de flesta långivare har robusta kapitalreserver som borde göra det möjligt för dem att hantera påfrestningen.

Rapporten belyser hur fastighetsägare över hela Europa brottas med fallande fastighetsvärden och ökade lånekostnader, vilket ökar risken för betalningsanmärkningar.

Medan de senaste räntesänkningarna av centralbanker har gett en viss lättnad, kvarstår oro över den allmänna hälsan på fastighetsmarknaden.

Moody's test avslöjar lånerisker för europeiska banker

Moody's genomförde ett stresstest på 21 europeiska banker med hög exponering mot kommersiella fastigheter, med ett scenario som är jämförbart med efterdyningarna av den globala finanskrisen 2008.

De banker som testades var de med betydande kommersiella fastighetsportföljer i förhållande till deras kapitalstyrka. Majoriteten av dessa banker var tyska fastighetsspecialister, medan andra kom från Sverige, Österrike och Danmark.

Kreditvärderingsinstitutet tillämpade en kreditförlustreserv på 40 %, vilket är det genomsnitt som rapporterats av stora europeiska banker under de senaste fem åren.

Det faktiska genomsnittet för första kvartalet i år var dock lägre på 33,5 %, vilket signalerar att problemlånen växer i snabbare takt än bankernas ansträngningar för avsättning.

Moody's varnade i rapporten och sa:

Denna oro speglar en varning som utfärdades av Europeiska centralbanken (ECB) förra månaden, som noterade att bankerna i euroområdet kan ha varit alltför optimistiska när det gäller att värdera sina kommersiella fastighetsinnehav, vilket möjligen döljer en försämring av lånekvaliteten.

Sårbarhet för kontorsfastigheter i USA och Storbritannien

Moody's resultat tyder på att det största trycket skulle falla på banker med betydande exponering mot kontorsfastigheter i USA och Storbritannien, medan banker som lånar ut till bostadsprojekt skulle uppleva mindre påfrestningar.

Icke desto mindre drog rapporten slutsatsen att alla undersökta banker skulle förbli över sina lagstadgade minimikapitalkrav, även under de stressade scenarierna.

Moody's lade till: