Utlöste regeltrycket Silvergate Banks fall? Ny rapport väger in

Silvergate Bank, en gång en viktig finansiell institution för kryptovalutasektorn, har blivit en varnande berättelse om hur regeltryck kan ha bidragit till dess fall.

I en ny rapport publicerad den 25 september fördjupar Nic Carter, en välkänd branschanalytiker, de omständigheter som ledde till Silvergates kollaps.

Carter föreslår att informella regleringsåtgärder, särskilt ett opublicerat mandat för att begränsa kryptovalutainsättningar, spelade en betydande roll i bankens bortgång.

Det här fallet belyser de bredare konsekvenserna för banker med kopplingar till kryptoindustrin och väcker frågor om de amerikanska tillsynsmyndigheternas roll i 2023 års bankkris.

Silvergate Banks fall

Silvergate Banks fall började med att Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) och andra tillsynsmyndigheter påstods införa informella regler som begränsar bankens insättningar i kryptovaluta.

Enligt Carter avslöjar konfidentiella källor och konkursansökningar att tillsynsmyndigheter instruerade Silvergate att begränsa sina kryptoinsättningar till bara 15 %, vilket allvarligt påverkar bankens förmåga att verka på sin kärnmarknad.

Även om detta lock aldrig officiellt avslöjades för allmänheten, var dess effekter djupgående, vilket skapade oöverstigligt ekonomiskt tryck för institutionen.

Silvergates nära relation med kryptovalutabörsen FTX komplicerade dess situation ytterligare.

Amerikanska senatorer, inklusive Elizabeth Warren, väckte oro över bankens inblandning i FTX:s verksamhet, även om inga brottsanklagelser någonsin har väckts mot Silvergate.

Trots avsaknaden av underbyggda påståenden underblåste den politiska granskningen rädsla och osäkerhet kring bankens framtid, vilket i slutändan bidrog till dess kollaps.

Frivillig likvidation är sällsynt

En av de mest förbryllande aspekterna av Silvergates fall var bankens beslut att likvidera frivilligt snarare än att gå in i FDIC-konkurrens.

Carter påpekar att frivillig likvidation är sällsynt för banker och antyder att regulatoriska påtryckningar kan ha påverkat detta val.

Enligt hans rapport påskyndade FDIC:s vägran att förnya Silvergates låneavtal bankens finansiella problem, vilket tvingade den att stängas innan insolvens officiellt förklarades.

Silvergates kollaps signalerade början på en bredare kris i banksektorn, särskilt bland institutioner med kopplingar till kryptovalutatjänster.

Strax efter Silvergates fall stod andra banker, inklusive Signature Bank, Silicon Valley Bank och First Republic, också inför betydande oro.

Dessa banker, ungefär som Silvergate, hade relationer med kryptoindustrin, och deras misslyckanden väckte oro över huruvida regleringsåtgärder mot kryptovaluta hade oavsiktliga konsekvenser för det bredare finansiella systemet.

Den regionala bankkrisen 2023 ses nu som en dominoeffekt, med Silvergates undergång som den första gnistan.

Carters analys pekar på att regleringen av kryptoanslutna banker kan ha nått utöver dess ursprungliga avsikt, vilket påverkar banker med fintech-partnerskap som Cross River och Customers Bank.

I maj 2023 utfärdade FDIC en samtyckesorder till Cross River Bank, med inriktning på dess partnerskap med fintech-företag.

På liknande sätt vidtog Federal Reserve i augusti 2024 verkställighetsåtgärder mot Customers Bank, med hänvisning till underlåtenhet att följa lagar mot penningtvätt.

Amerikanska tillsynsmyndigheter överskred för att kontrollera kryptovaluta

Carters rapport väcker den provocerande frågan om huruvida amerikanska tillsynsmyndigheter har överskridit sina ansträngningar att kontrollera kryptovaluta.

Han hävdar att handlingar av personer som president Biden, senator Elizabeth Warren och Federal Reserve hade långtgående konsekvenser bortom kryptosektorn, destabiliserade regionala banker och bidrog till 2023 års bankkris.

Enligt Carter kan dessa reglerande ansträngningar, även om de syftar till att tygla kryptovaluta, ha haft bredare, oavsiktliga effekter på banksektorn.

När dammet lägger sig från Silvergates kollaps är framtiden för kryptovalutabank fortfarande osäker.

Den regulatoriska granskningen av banker med kryptobindningar har intensifierats, vilket ger upphov till tvivel om hur länge andra institutioner kan fortsätta att arbeta under de nuvarande förhållandena.

Carters rapport varnar för att Silvergates öde kan fungera som ett prejudikat för ytterligare åtgärder, vilket gör att sektorn får navigera i ett alltmer utmanande regelverk.

Den fulla effekten av Silvergates fall, och huruvida regulatoriskt tryck var den främsta utlösande faktorn, kommer sannolikt att diskuteras i många år framöver.

Dess kollaps har dock redan omformat kryptobanksektorn, vilket belyser den känsliga balansen mellan innovation och reglering.