Trumps avkastning ökar vinstutsikterna 2025 för Singapores DBS Bank

Singapores DBS Bank (DBSM.SI) förväntar sig en ökning av sina vinstmarginaler för 2025, sporrade av potentiell finanspolitik under Donald Trumps förväntade presidentskap.

Trumps förväntade tillvägagångssätt kan innebära minskade räntesänkningar från den amerikanska centralbanken Federal Reserve, vilket resulterar i en gynnsam räntemiljö för DBS.

Efter bankens senaste resultatrapport, förklarade vd Piyush Gupta, vid en briefing på torsdagen, hur potentiell amerikansk politik kan leda till högre räntenettomarginaler, vilket är avgörande för DBS:s lönsamhet.

DBS, den största banken i Sydostasien, rapporterade en imponerande nettovinst för tredje kvartalet och nådde 3,03 miljarder S$, en rekordstor siffra som överträffade förväntningarna på 2,80 miljarder S$.

Trots en liten minskning av räntenettomarginalerna jämfört med föregående år, såg banken tillväxt inom förmögenhetsförvaltning, försäljning av egna kunder och handelsintäkter, vilket alla bidrog till dess robusta resultat.

Trumps politik förväntas leda till gynnsamma ekonomiska förhållanden för DBS

DBS VD Piyush Gupta, indikerade att Trumps potentiella finanspolitik kan skapa en mer inflationsdrivande miljö, underblåst av strängare invandringskontroller, högre tullar och ökade underskottsutgifter.

Denna miljö skulle kunna hindra Federal Reserve från att aggressivt sänka räntorna och därigenom hålla räntemiljön gynnsam för DBS.

Eftersom DBS verksamhet sträcker sig över Asien, varnade Gupta för att banken skulle förbli medveten om de regulatoriska och juridiska utmaningar som administrationen kan komma att införa.

Ändå, med förväntade högre räntor, verkar DBS:s finansiella utsikter lovande, med tanke på att banken skulle kunna dra nytta av ökad lönsamhet på sin kärnmarknad.

Resultaten för DBS Q3 överträffar förväntningarna, förstärkta av förmögenhetsförvaltning och handel

Under tredje kvartalet 2024 uppnådde DBS en rekordstor nettovinst på S$3,03 miljarder, en ökning med 15 % jämfört med föregående år, vilket markerar dess starkaste kvartalsresultat hittills.

Denna siffra översteg sin tidigare kvartalshögsta på 2,96 miljarder S$, som sattes under första kvartalet 2024, trots en mindre nedgång i räntenettomarginalen från 2,19 % till 2,11 % på årsbasis.

Avgiftsintäkter från förmögenhetsförvaltning och starka intäkter från marknader understödde dessa resultat, vilket underströk DBS:s diversifierade intäktsströmmar.

Under årets första nio månader steg DBS:s nettovinst med 11 % till 8,79 miljarder S$, en ny topp för banken.

Avkastningen på eget kapital förbättrades också och växte från 18,6 % till 18,8 %, ett tecken på DBS framgångsrika strategier i ett ekonomiskt landskap under utveckling.

DBS positiva resultat stärkte investerarnas förtroende och drev upp dess aktier med 6,9 % till den högsta någonsin på 41,87 S$.

Konkurrenterna Oversea-Chinese Banking Corporation (OCBC.SI) och United Overseas Bank (UOBH.SI) såg också uppgångar på 3,5 % respektive 2,3 %, med det lokala aktieindexet (.STI) som steg med 1,8 %.

Även om DBS är redo för tillväxt under förväntad amerikansk finanspolitik, står det inför förändringar i lagstiftningen i Singapore.

En global lägsta bolagsskattesats som fastställts av Singapores regering förväntas dämpa DBS:s vinstutsikter för 2025, eftersom skatteåtgärden kommer att påverka lönsamheten i regionen.

Bankens starka resultat för tredje kvartalet och optimistiska prognoser tyder på att DBS är väl positionerat för att navigera i dessa justeringar och fortsätta sin uppåtgående bana.