Oracle-aktien erbjuder sin AI-framtid gratis idag – läs mer

D.A. Davidsons senioranalytiker Gil Luria anser fortfarande att Oracle (NYSE: ORCL) är exceptionellt billig, omkring 25 gånger framåtriktad vinst, trots en 8% uppgång efter Q3-resultat sent på tisdagen.

Oracle överträffade tydligt Street-estimaten i det tredje kvartalet och pekade på starka artificiell intelligens (AI)-medvindar när bolaget guidade till ett bättre än väntat resultat på $1,94 per aktie i Q4.

Efter uppgången i samband med rapporten testar Oracle-aktien ett viktigt motstånd som sammanfaller med dess 50-dagars glidande medelvärde (MA), där ett avgörande brott över $168 väntas öka uppåtgående momentum på kort sikt.

Jämfört med årets lägsta i början av februari är ORCL nu upp nästan 20%.

Varför Oracle-aktien är extremt billig att äga 2026

Luria ser Austin-baserade Oracle som "undervärderat" eftersom dagens pris inte tar hänsyn till dess enorma $553 billion AI-drivna Oracle Cloud Infrastructure (OCI)-orderstock.

Vid cirka $162 är det som diskonteras företagets legacy-mjukvara och basala molnverksamhet, men dess växande artificiella intelligens-pipeline, sa han till CNBC, får ”nästan ingen kredit” i dagsläget.

Samtidigt handlas neocloud-konkurrenter som CoreWeave och Nebius till värderingar som överstiger "1x" deras orderstockar, tillade D.A. Davidsons analytiker.

Enligt honom bekräftar Q3-resultatet att Oracle kan utnyttja sin stora orderstock samtidigt som man behåller sunda marginaler – vilket innebär att det finns betydande outnyttjad uppsida – då ORCL-aktien i praktiken erbjuder sin AI-framtid gratis idag.  

Oracle levererade precis det man lovat i åratal

I årtionden sågs Oracle som en legacy-jätte fast i låg till mitten av ensiffrig organisk tillväxt, vilket fick många analytiker att förbli skeptiska till dess ambitiösa vändningslöften.

Men Gil Luria betonar att Q3 markerar ett avgörande ögonblick där företaget äntligen "levererade det löftet".

I det tredje kvartalet växte ORCL:s intäkter med 20% på årsbasis samtidigt som man skyddade sina vinstmarginaler – en prestation som tystade skeptiker som trodde att företaget inte kan skala sin OCI-verksamhet utan att offra lönsamheten.

Genom att visa att man kan accelerera tillväxten samtidigt som man bibehåller en hög tvåsiffrig vinsttillväxt har Oracle-aktier gått från att vara ett stabilt legacy-namn till att bli ett högväxande AI-infrastrukturkraftpaket som fundamentalt är bättre än det ser ut på ytan.

För D.A. Davidsons analytiker var marginalen det enskilt viktigaste talet i ORCL:s rapport som motiverar ett köp av aktien.

ORCL-aktier är förskonade från debatten om AI-störningar

I samtal med CNBC adresserade D.A. Davidsons analytiker även farhågor om AI-störningar, och noterade att "terminal value zero"-debatten missar en grundläggande verklighet: mjukvarubolag är bäst positionerade för att utnyttja AI:s kraft.

Där företag som Oracle har stora arméer av utvecklare, står de att vinna mest på AI-driven produktivitetsökning.

"Ingen kommer att kunna använda AI internt bättre än mjukvaruföretag", konstaterar Luria och antyder att förmågan att programmera mer effektivt kommer att frigöra en hittills osedd operativ hävstång.

Det gör ORCL-aktier ännu mer attraktiva, då denna legacy-jätte är redo att använda AI för att effektivisera sin egen produktutveckling, vilket potentiellt kan leda till en mycket mer slimmad och lönsam organisation.