Paramount-aktien stiger efter $24B stöd från Gulf för Warner-affären

Paramounts aktie steg kraftigt på tisdagen efter att företaget bekräftade att det säkrar cirka 24 miljarder USD (ca 229,1 miljarder kr) i aktieåtaganden från Gulfens statliga förmögenhetsfonder för att stödja det planerade övertagandet av Warner Bros. Discovery.

Aktien steg med cirka 10.36% till $10.88, vilket gjorde den till en av de bästa i S&P 500 under handelsdagen.

Tidigare under dagen hade aktien stigit ännu mer, vilket speglade investerarnas optimism kring finansieringsstrukturen i affären.

Aktieåtagandena kommer från stora investerare i Mellanöstern, inklusive Saudiarabiens Public Investment Fund, Qatar Investment Authority och Abu Dhabi-baserade L’imad Holding Co.

Gulfinvesterare säkrar $24 billion i aktiekapital

Enligt personer med insyn väntas de suveräna förmögenhetsfonderna bidra med nära 24 miljarder USD (ca 229,1 miljarder kr) i aktiefinansiering. Enbart Public Investment Fund förväntas bidra med ungefär 10 miljarder USD (ca 95,4 miljarder kr).

Investerarna kommer enligt en regulatorisk inlämning att kunna köpa Class B icke-röstande aktier prissatta mellan $12.00 och $16.02. Investeringsbanken LionTree ingår också i aktiesyndikatet.

Avtal förväntas slutföras inom kort, vilket markerar ett viktigt steg för att säkra finansiering för förvärvet.

Paramount hade tidigare uppgett att suveräna förmögenhetsfonder skulle bidra med cirka $24 billion till affären.

Stödet från Gulf-investerare kommer i en tid av ökad ekonomisk och politisk osäkerhet i regionen, vilket tillför en nivå av komplexitet till transaktionen.

Affärsstrukturen minskar bördan för Ellison och RedBird

Finansåtagandena hjälper till att minska den ekonomiska bördan för RedBird Capital Partners och Larry Ellison, vars familj står nära Paramount genom vd:n David Ellison.

Som en del av affären emitterade Paramount nästan 47 miljarder USD (ca 448,6 miljarder kr) i aktier som är "fullt backade" av Ellison och RedBird.

Även om de suveräna förmögenhetsfonderna kommer att bidra betydligt kvarstår Ellison som garant om någon investerare drar sig ur, enligt inlämnade handlingar.

Utöver aktiefinansiering har Paramount säkrat cirka 54 miljarder USD (ca 515,4 miljarder kr) i skuldförpliktelser från stora institut inklusive Bank of America, Citigroup och Apollo Global Management.

Företaget håller på att syndikera den skulden till andra banker och investerare.

Regulatorisk väg och tidslinje för affären

Paramount meddelade i februari att det skulle förvärva Warner Bros. Discovery, hem för HBO, CNN och Harry Potter-franchisen, i en affär värderad till upp till 110 miljarder USD (ca 1 biljoner kr) inklusive skulder.

Företaget uppgav att det skulle betala $31 per aktie i kontanter för Warners aktier.

Transaktionen är fortfarande föremål för regulatorisk granskning i Europa, och ledningen förbereder sig enligt uppgift för ett möjligt avslut redan i slutet av juli.

Inblandningen av Gulf-investerare väntas inte utlösa en obligatorisk granskning av Committee on Foreign Investment in the United States (CFIUS), eftersom varje investerare kommer att inneha mindre än 25% av den sammanslagna enheten. På samma sätt är strukturen osannolik att väcka granskning från Federal Communications Commission.

Tidigare versioner av affären hade inkluderat deltagande från andra investerare, bland annat Tencent och Affinity Partners, men båda är inte längre inblandade.