Rolls-Royce hisse fiyatı analizi: 23 Temmuz ve 1 Ağustos önemli olacak

Rolls-Royce (LON: RR) hisse fiyatı bu yıl %50'den fazla artış göstererek olağanüstü bir yükseliş kaydetti. FTSE 100 ve Nasdaq 100 endeksleri gibi diğer popüler varlıkları geride bıraktı. Ayrıca hisse senedi, son birkaç ayda sert bir geri dönüş yaşayan ve bu yıl %35 oranında artan Bitcoin'den daha iyi bir performans sergiledi.

Olumlu iç ve makro faktörler

Rolls-Royce hisse senedi fiyatı, olumlu iç ve dış faktörlerin yardımıyla 2020'den bu yana yükselişte. Şirket, birkaç yıl önce büyük kayıplara yol açan Trent 1000 motor sorunlarını atlattı.

Ayrıca şirketi daha kârlı hale getirmeye odaklanan yeni bir genel müdür atadı. Rolls-Royce, yaklaşımının bir parçası olarak elektrikli uçaklar gibi iddialı projelerine son verdi.

Aynı zamanda işten çıkarmalar ve diğer konsolidasyonlarla maliyetleri düşürmeye devam etti. Geçen yılın ekim ayında şirket, tüm segmentlerinde 2.500 işçiyi işten çıkaracağını duyurdu. Bu işten çıkarmalar, salgın sırasında dökülen binlerce kişiye ek oldu.

Yönetim, daha yalın bir organizasyonun daha üretken ve karlı olacağına inanıyor. Mayıs ayında şirket, istikrarlı gelir ve kârlılık büyümesine işaret eden ileriye yönelik rehberliğini yeniden doğruladı.

Sonuç olarak analistler operasyonlar konusunda iyimser. Ortalama fikir birliği, temel gelirin 2024 Mali Yılında 16,8 milyar Sterlin'e, ardından 2025'te 18,13 milyar Sterlin ve 2026 Mali Yılı'nda 19,4 milyar Sterlin'e ulaşacağı yönünde.

En önemlisi, işletmelerinin güçlü serbest nakit akışları (FCF) görmesini bekliyorlar. FCF'nin 2024'te 1,93 milyar £'dan 2026'da 2,7 milyar £'a ve 2027'de 3,17 milyar £'a yükselmesi bekleniyor. Bu rakamlar onu Birleşik Krallık'taki en kârlı sanayi şirketlerinden biri yapacak.

Riskler ve değerleme endişeleri

Rolls-Royce hisse fiyatı iyi bir performans sergiledi ve yatırımcılar sivil havacılık ve savunma sanayine olan talebin artmasıyla birlikte hissenin parlak bir geleceğe sahip olduğuna inanıyor.

Ancak dikkate alınması gereken birkaç risk vardır. Birincisi, devam eden işten çıkarmaların motorların kalitesini etkileme riski var. Yönetimin kârlılığa odaklanması nedeniyle birçok sanayi şirketinin etkilendiğini gördük.

Boeing bunun en güzel örneğidir. Geçtiğimiz birkaç ayda Boeing, maliyet kesintilerinin ne zaman ters gittiğine dair bir örnek olay haline geldi. Kâra bu kadar odaklanan şirket, büyük halkla ilişkiler sorunlarına yol açan önemli güvenlik önlemlerini uygulamada başarısız oldu.

Diğer risk ise hisse senedinin aşırı değerli görünmesidir. Rolls-Royce'un piyasa değeri 38,56 milyar £'un üzerinde olup, bu son yılların en yüksek değeridir. Bu değerleme, tahmini 2027 serbest nakit akışının 12 katı seviyesinde işlem gördüğü anlamına geliyor ki bu da hiç de ucuz değil. Hisse senedi aynı zamanda 16,8'lik vadeli 2027 PE oranıyla işlem görüyor. Güçlü finansal sonuçlar sunmaya devam etmesi durumunda muhtemelen bu pahalı değerlemeyi koruyacaktır.

Rolls-Royce hisse senedi fiyatı bundan sonra 23 Temmuz'da planlanan General Electric Aviation (GE) kazançlarına tepki verecek. İlk yarı sonuçları 1 Ağustos'ta açıklanacak. GE'nin kazançları havacılık sektörünün durumu hakkında daha fazla bilgi sağlayacak.

Rolls-Royce hisse fiyatı tahmini

TradingView'den RR grafiği

Haftalık grafik, RR hisse senedi fiyatının son birkaç yılda güçlü bir yükseliş eğiliminde olduğunu gösteriyor. Temmuz 2018'deki en yüksek noktası olan 378,3 puandaki kilit direnç noktasının üzerine çıktı.

Hisse geçen yılın ağustos ayında haftalık grafikte altın haçı oluşturmuştu. O zamandan beri bu seviyenin üzerinde kaldı. Ayrıca Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve MACD yükselişini sürdürdü.

Bu nedenle hisse senedinin GE ve Rolls-Royce'un kazançları öncesinde muhtemelen bu aralıkta kalması muhtemel. İzlenecek temel seviyeler 500p ve 400p olacaktır.