Equus Total Return (EQS)

El mandato de la compañía le da flexibilidad para considerar inversiones minoritarias y orientadas al control, incluidas oportunidades relacionadas con adquisiciones, compras apalancadas, compras por parte de la dirección, recapitalizaciones y otras situaciones especiales. Por ello, el enfoque de su cartera está más próximo al capital privado y a la inversión en small caps que al de un fondo convencional diversificado de renta variable cotizada. La rentabilidad depende del desempeño de las empresas en cartera, de sus necesidades de financiación y de las eventuales salidas o revalorizaciones, y muchas de ellas pueden ser menos líquidas que los grandes valores cotizados.

Como vehículo cerrado, Equus tiene un número fijo de acciones públicas que cotizan en el mercado, mientras que sus inversiones subyacentes se gestionan con énfasis en las ganancias de capital a lo largo del tiempo. Esta estructura puede hacer que el precio de mercado de sus acciones cotice con prima o descuento respecto al valor liquidativo informado. Para los inversores que siguen a EQS, los factores clave son la composición de la cartera de inversión, la capacidad de la compañía para identificar oportunidades atractivas en empresas más pequeñas, el momento de las desinversiones y los riesgos asociados con invertir en negocios privados o con escasa negociación.