Securitize Tokenized AAA CLO Fund (STAC)

Las obligaciones garantizadas por préstamos son carteras titulizadas respaldadas principalmente por préstamos corporativos garantizados de primer rango. Los flujos de caja de esos grupos de préstamos se dividen en tramos con distintos perfiles de riesgo y rentabilidad. Los tramos AAA de CLO se sitúan en el extremo superior de la estructura de capital y, por lo general, están diseñados para absorber pérdidas solo después de que los tramos más subordinados se hayan visto afectados. Históricamente, esta parte del mercado de CLO ha atraído a instituciones que buscan exposición crediticia flotante de alta calidad, diversificación entre prestatarios y sectores, y rendimientos que pueden compararse favorablemente con otros instrumentos de renta fija de alta calificación.

El formato tokenizado del fondo pretende simplificar el acceso a una clase de activos que tradicionalmente ha sido operativamente compleja y en gran medida institucional. La infraestructura de Securitize se utiliza para representar participaciones del fondo on-chain, mientras que los acuerdos de servicio y custodia se describen como de nivel institucional, incluido el apoyo de BNY. Esta combinación sitúa a STAC dentro de la tendencia más amplia de tokenización de activos del mundo real, en la que crédito privado, bonos, fondos y otros activos financieros se emiten o administran mediante infraestructuras basadas en blockchain.

Para los inversores, la distinción clave es que STAC está vinculado a una cartera crediticia regulada, en lugar de a la economía de una red blockchain nativa. Su rendimiento depende de las tenencias subyacentes de CLO, las condiciones crediticias, los tipos de interés, las comisiones y la estructura del fondo.