Cero a Héroe: ¿La idea de invertir en bonos de cupón cero es atractiva ahora?

Cero a Héroe: ¿La idea de invertir en bonos de cupón cero es atractiva ahora?
  • Estos bonos reaccionan a los cambios del mercado de valores y a los tipos de interés
  • Las condiciones para ellos son ideales ahora mismo
  • Los ETFs basados en el seguimiento de los bonos de cupón cero han estado funcionando extremadamente bien

Puede que no hayas oído hablar mucho de los bonos de cupón cero antes de ahora. Este es un tipo de bono único que ofrece algunas grandes ventajas pero que también tiene algunos puntos cruciales que debes tener en cuenta.

Los detalles completos

Este es un tipo de bono que es emitido por el Tesoro de los Estados Unidos. Podría parecer que se llaman ceros del Tesoro o STRIPS también. A diferencia de otros tipos de bonos, son bastante arriesgados.

Esto se debe a que pueden moverse bruscamente dependiendo de las condiciones del mercado. Tenderán a subir cuando el mercado de valores vea caer los precios o cuando se recorten los tipos de interés.

Por otro lado, generalmente caerán cuando la Reserva Federal suba las tasas de interés. No deben ser confundidos con los Bonos del Tesoro, que son los tipos de inversión más seguros que existen.

Estos son bonos que se ofrecen a un precio de descuento pero que no pagan ningún interés. Por lo tanto, usted necesita hacer dinero con el aumento de precio, en lugar de depender de los pagos de intereses para darle un beneficio general.

Normalmente se compran en ETFs, lo que hace que sean fáciles de invertir. Un ejemplo es el Vanguard Extended Duration Treasury Index Fund (EDV). Este es un fondo que rastrea los bonos de cupón cero. En el año hasta la fecha, ya ha ganado un 15%. Si nos remontamos a un año completo, el retorno es un impresionante 37%.

Hay muchos otros ETFs de este tipo para mirar, y muchos de ellos han estado rindiendo increíblemente bien últimamente. El PIMCO 25+ Año de Cupón Cero del Tesoro de los EE.UU. Exchange-Traded Fund muestra un retorno de más del 16% en el año hasta la fecha, por ejemplo.

¿Por qué es ahora el momento de actuar?

Como hemos visto, hay dos grandes factores en juego. El primero es el mercado de valores. Cuando está tan nervioso como ahora, tiene sentido entrar en los bonos. Muchos inversionistas mantienen las cosas estables con los Bonos del Tesoro, pero estas opciones de cupón cero le dan más potencial de ganancia a cambio de una mayor exposición al riesgo.

Si crees que los mercados de valores seguirán cayendo debido a las tensiones políticas globales y al coronavirus, entonces esta es una buena alternativa. Cuanto más caigan las acciones, mayor será el rendimiento de los bonos. Con más y más inversionistas saliendo de las acciones y entrando a los bonos, hay ahora una clara tendencia que los hace más atractivos.

El otro gran factor son los tipos de interés. Si la Reserva Federal reduce las tasas y los mercados de valores siguen cayendo, es el escenario perfecto para este tipo de bonos. ¿Qué probabilidades hay de que esto ocurra?

Bueno, hay una creciente presión sobre la Reserva Federal para que reduzca las tasas de interés este año. El Presidente Donald Trump pidió que esto ocurriera el año pasado y ahora el mercado está clamando que ocurra.

No olviden que los bonos de larga duración de cupón cero reaccionan más bruscamente a los cambios en las tasas de interés.
Esto los hace más arriesgados pero también da más potencial de ganancias.

Conclusión

Es una forma inteligente de apostar a que el clima económico actual permanezca igual en el futuro previsible. Un ETF basado en STRIPS le dará la posibilidad de convertir la lenta economía mundial y la caída de los mercados de valores en su beneficio.

Por Robert Bell
Habiendo trabajado durante años en la industria bancaria del Reino Unido, comenzó a escribir e informar sobre los mercados financieros después de emigrar al extranjero a Bolivia. Mis intereses incluyen aprender nuevas formas de hacer dinero y aprender a hablar español.
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