El 50% de los proveedores de liquidez de Uniswap V3 sufren rendimientos negativos, según un estudio

Aproximadamente la mitad de los usuarios que proporcionan liquidez al protocolo Uniswap ( UNI/USD ) V3 están perdiendo dinero en comparación con HODLing, mostró un análisis de pérdida no permanente. En más de cuatro quintas partes de los grupos analizados, esta pérdida fue dominante a pesar de que Uniswap V3 genera las tarifas comerciales más altas de cualquier protocolo DeFi, según supo Invezz en un comunicado de prensa.

La pérdida neta de las piscinas supera los 60 millones de dólares

Los fondos de Uniswap incurrieron en 260 millones de dólares en pérdidas no permanentes y generaron 199 millones de dólares en comisiones de negociación, lo que dejó una pérdida neta de más de 60 millones de dólares y rendimientos negativos para el 49,5% de los proveedores de liquidez. En algunos grupos, hasta tres cuartas partes de los usuarios sufrieron pérdidas. Las proporciones de usuarios que sufrieron pérdidas en grupos clave fueron las siguientes:

¿Los LP activos superan a los pasivos en Uniswap V3?

El estudio cuestionó la creencia popular de que los LP "activos" superan a los LP "pasivos" en Uniswap V3. De hecho, sus hallazgos fueron que los LP que apostaron por más de una hora perdieron menos que los que apostaron por períodos cortos.

Comparación de duración y beneficio de la posición

Los autores compararon la duración de las posiciones del grupo con las ganancias obtenidas por los proveedores de liquidez, asumiendo que las posiciones a corto plazo tenían más probabilidades de pertenecer a LP más activas. En otras palabras, los proveedores que abandonaron el mercado poco después de entrar en él eran más propensos a utilizar una estrategia premeditada y podrían considerarse más activos que los que se quedaron más tiempo.

El ganador

El estudio no encontró correlación entre mayores ganancias y posiciones a corto plazo. La pérdida impermanente fue mayor que las tarifas devengadas en cada uno de los grupos estudiados. Los proveedores de liquidez JIT (justo a tiempo) eran los únicos que siempre ganaban dinero en comparación con el simple hodling.

Estos LP eliminan su posición inmediatamente después de proporcionar liquidez para un solo bloque para absorber las tarifas de las próximas operaciones. Obtienen todas las comisiones como beneficio porque proporcionan esta liquidez dentro del bloque, sin dejar pérdidas transitorias.

Los autores del estudio resumieron: