¿Qué está pasando en Nexo? Allanaron las oficinas del prestamista criptográfico

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en Jan 14, 2023
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  • Oficinas de Nexo fueron allanadas en Bulgaria por delitos financieros, como las violaciones de sanciones rusas
  • El criptoprestamista se retiró del mercado estadounidense en diciembre luego de batallas regulatorias
  • El último incidente resume el problema con Nexo y estos prestamistas: falta de transparencia y zona gris legal

¿Qué está pasando Nexo? Criptoprestamista allanado

El criptoprestamista Nexo tuvo sus oficinas allanadas en Bulgaria el jueves, en lo que es la última pelea de criptomonedas con la ley.

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Las oficinas de Nexo fueron allanadas por más de 300 policías y fiscales, como parte de una investigación a gran escala sobre crimen organizado, lavado de dinero, banca sin licencia y fraude informático, según un portavoz del fiscal general.

Además, surgieron informes que vinculan a Nexo con el financiamiento del terrorismo y la elusión de las sanciones contra Rusia.

La noticia ha desencadenado la euforia habitual en ambos bandos. Por un lado, están aquellos que denuncian que Nexo está en sus últimas piernas, el último prestamista de criptomonedas en ser víctima del implacable mercado bajista de criptomonedas.

Por otro lado, Nexo se ha defendido con fuerza, tuiteando que no había hecho nada malo y que, de hecho, “adoptó uno de los enfoques más agresivos” con respecto a las sanciones en torno a la guerra rusa.

Entonces, ¿cuál es?

Nexo se había retirado previamente del mercado estadounidense

Esta no es una buena situacion. También sigue a Nexo al retirarse del mercado estadounidense a principios de diciembre. Varios estados de EE. UU. habían emitido órdenes de “cese y desistimiento” contra Nexo por ofrecer valores no registrados. La oficina del fiscal general de Nueva York también demandó a Nexo por “declarar falsamente que cumple con las normas aplicables y los requisitos de licencia”.

Nexo había echado la culpa directamente a los pies de los reguladores en un tiro de despedida en Twitter.

Nuestra decisión se produce después de más de 18 meses de diálogo de buena fe con los reguladores estatales y federales de EE. UU. que ha llegado a un callejón sin salida.

Escribí una inmersión profunda en el modelo comercial y la salud general de Nexo después de ese incidente. Puede leer ese análisis para ver el panorama completo, pero en resumen, cuestioné cómo la empresa estaba pagando rendimientos de casi dos dígitos cuando los rendimientos en el espacio DeFi habían caído al 1%.

Además, criticé su negativa a presentar activos y pasivos adecuados y su supuesto “informe” que certificaba sus activos, que era solo una línea en una página web que decía que sus activos totales “superan” el 100% de los pasivos. Hubo, y todavía no hay, ninguna palabra sobre si eso es 100.01% o 10000%, ni nada sobre los pasivos o cómo su propio token se usa o no como garantía o en cualquier producto de préstamo.

Con tan poca información proporcionada, para hacer una evaluación financiera razonable de Nexo, lo único que se puede hacer es especular a ciegas. Con la industria diezmada (los productos de préstamo en Celsius, Voyager Digital, BlockFi, Gemini y muchos otros se han derrumbado), es fácil ver por qué los inversores (y los reguladores) están preocupados.

Esto resume el problema de Nexo

Este último incidente es solo una continuación de lo que es el mayor problema de Nexo y todas estas compañías de préstamo de criptomonedas: la falta de transparencia y la realidad que ofrecen dentro de un área gris de la ley, para bien o para mal.

Su página de “certificación” en tiempo real dice que tiene $ 2.42 mil millones de dólares en pasivos de clientes. Esto fue de $ 3.3 mil millones de dólares antes del colapso de FTX , lo que destaca cuántos clientes se han dado cuenta de que ya no es una apuesta de riesgo-recompensa que vale la pena tomar.

Aparte de la negativa de Nexo a proporcionar más información sobre su balance, también está el hecho de que los rendimientos del Tesoro de EE. UU. han aumentado del 0% al 4,25%. Esto ha reducido el incentivo para que los clientes persigan el rendimiento en Nexo, ya que hay un rendimiento razonable disponible en otros lugares, y ese rendimiento está garantizado por el gobierno de EE. UU., muy lejos de lo que sucede en el negocio de préstamos criptográficos.

Con solo unos pocos cientos de puntos básicos de rendimiento adicional en oferta, pero el riesgo es literalmente no cuantificable dada la opacidad de las finanzas, esta no es una relación riesgo-recompensa que parezca atractiva.

Las diversas investigaciones y demandas abiertas en varios países simplemente presentan otra capa de riesgo para Nexo. Llegando en un momento en que los reguladores están siendo más duros tanto en el espacio de préstamos criptográficos como en la industria criptográfica en general luego de la debacle de FTX, es preocupante para Nexo.

Eso es sin siquiera leer nada sobre las acusaciones preocupantes sobre la evasión de sanciones rusas y el financiamiento del terrorismo que han aparecido en los últimos días, pero si estas acusaciones tienen peso, entonces obviamente es otro problema.

Las declaraciones del prestamista tampoco dan confianza precisamente; han sido extremadamente polémicos. La declaración de ayer fue igualmente agresiva que la emitida cuando se retiró del mercado estadounidense en diciembre.

Desafortunadamente, con la reciente represión regulatoria contra las criptomonedas, algunos reguladores han adoptado recientemente el enfoque de patear primero, hacer preguntas después. En países corruptos, está al borde del crimen organizado, pero eso también pasará

Nexo en un comunicado ayer

¿Qué sigue?

Como concluí en mi inmersión profunda en diciembre, realmente es imposible hacer ningún tipo de evaluación financiera de Nexo, porque la ley es demasiado confusa en esta área y la propia empresa se niega a proporcionar nada parecido a la información que se requeriría. Con múltiples juicios y una evidente mala relación con numerosos organismos reguladores, pinta un futuro aún más incierto.

De la falta de transparencia se deduce que los clientes que invierten en la empresa se ven obligados a apostar que todo está en regla. Y eso puede estar bien: de hecho, todo podría estar en regla, no hay evidencia que sugiera lo contrario. Pero es sólo eso, una apuesta y una fe ciega en la palabra de los ejecutivos.

Pero la realidad es que 300 legisladores irrumpieron ayer en las oficinas de Nexo por lo que son algunas acusaciones muy preocupantes. Y con un clima macro nefasto y nada más que preguntas sobre el modelo comercial y la transparencia de Nexo, y los rendimientos ahora competitivos en otros lugares, es difícil encontrar un motivo para invertir el efectivo aquí mientras se sigue algún tipo de gestión de riesgos prudente.