El precio de las acciones de Scottish Mortage (SMT) forma lentamente un patrón arriesgado

El precio de las acciones de Scottish Mortgage (LON: SMT) ha experimentado un fuerte repunte, lo que la convierte en una de las empresas con mejor rendimiento en Londres. Se ha disparado a 900p, casi un 50% más que su punto más alto en 2023.

Las acciones tecnológicas están funcionando bien

El desempeño de las acciones de Scottish Mortgage se produjo cuando los inversores aplaudieron el desempeño de las empresas de tecnología. El índice de referencia Nasdaq 100 se ha disparado alrededor de un 70% desde su nivel más bajo este año. La mayoría de las empresas de tecnología como Microsoft, Alphabet, Nvidia y Amazon han aumentado.

Scottish Mortgage es un gran inversor en empresas privadas y que cotizan en bolsa. Según su sitio web, posee algunas de las empresas líderes del mundo como Nvidia, ASML, Amazon, MercadoLibre y PDD Holdings. Sus empresas públicas tienen una capitalización de mercado combinada de más de £10,300 millones de libras esterlinas.

También tiene grandes participaciones en muchas empresas de propiedad privada. Las participaciones más destacadas son empresas como Stripe, ByteDance, Databricks, Epic Games, Thumbtack, Stripe y SpaceX. Sus inversiones privadas tienen una capitalización de mercado de más de £3 mil millones.

En teoría, Scottish Mortgage tiene mejores características que los ETF populares como Invesco QQQ y iShares Technology Fund (ITW) porque posee empresas públicas y privadas. En este caso, puede comprar nuevas empresas como Stripe, retenerlas y retirar dinero cuando coticen en bolsa.

El desafío, sin embargo, es que muchas de estas empresas carecen de liquidez, lo que significa que no pueden vender sus participaciones cuando las condiciones empeoran. Eso es lo que ocurrió hace unos años cuando muchas empresas públicas y privadas cayeron.

El otro riesgo es que no sea fácil encontrar la valoración real de una empresa privada. Lo hemos visto bien con empresas como Peloton y WeWork que colapsaron después de salir a bolsa.

Esto explica por qué Scottish Mortgage normalmente cotiza con un descuento sobre su valor liquidativo. En este caso, se estima que sus activos totales tienen una valoración de más de £14 mil millones de libras esterlinas frente a su capitalización de mercado de £12,3 mil millones de libras esterlinas.

Scottish Mortgage ha trabajado para reducir este descuento. Por ejemplo, ha lanzado una recompra de acciones por valor de £1.000 millones, lo que es sustancial para una empresa valorada en £12.300 millones.

Análisis del precio de las acciones hipotecarias escocesas

Gráfico SMT de TradingView

En cuanto al gráfico diario, vemos que el precio de las acciones de SMT formó un patrón de cruz dorada en diciembre del año pasado. Este es un patrón popular que genera más ganancias a largo plazo. Se ha mantenido por encima de estos promedios durante todo el año.

Las acciones de Scottish Mortgage han superado el punto de retroceso de Fibonacci del 23,6%, lo que es una señal positiva. También formó un patrón inverso de cabeza y hombros, que es un signo alcista popular.

Sin embargo, la acción ahora ha formado un patrón de doble techo a 900 peniques. En la mayoría de los casos, este es uno de los patrones bajistas más populares del mercado.

Por lo tanto, existe la posibilidad de que la acción retroceda pronto. Sin embargo, a medida que los bancos centrales se vuelven más moderados, existe la posibilidad de que las acciones sigan subiendo. Si esto sucede, subirá hasta el punto de resistencia clave de 1.000p, que también coincide con el punto de retroceso del 50%. Este precio está aproximadamente un 20% por encima del nivel actual.