Los ETF de JEPI y JEPQ tienen un nuevo hermano: JADE

Los ETF de JPMorgan Equity Premium Income (JEPI) y JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income (JEPQ) se han vuelto muy populares entre los inversores. JEPI ha ganado más de 33 mil millones de dólares en activos, mientras que JEPQ tiene 13 mil millones de dólares.

JPMorgan lanza JADE ETF

A estos fondos les ha ido bien gracias a sus fuertes rendimientos de dividendos. JEPQ tiene un rendimiento del 8,8%, mientras que JEPI rinde un 7,7%, que son mayores que los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo. Los bonos gubernamentales a 5, 10 y 30 años rinden menos del 5%.

Ahora, JPMorgan ha introducido un nuevo fondo activo en su intento de aumentar su participación de mercado en la industria. El ETF JPMorgan Active Developing Markets Equity (JADE) es un nuevo ETF que ofrece a los inversores exposición a las empresas más prometedoras de los mercados emergentes.

La mayoría de las acciones del fondo son de China, seguida de Taiwán, Corea del Sur, Indonesia, Hong Kong y Arabia Saudita. Una mirada al fondo muestra que la mayoría de sus acciones se encuentran en los sectores tecnológico, financiero, de consumo discrecional e industrial.

Las empresas más importantes de JADE ETF son Taiwan Semiconductor, Samsung, Tencent, Infosys, Netease y Bank Rakyat Indonesia. Los otros notables son Kia, Fuyao Glass, HDFC Bank y China Construction Bank.

Exposición a mercados emergentes

JPMorgan pretende que el fondo dé a los inversores exposición a empresas globales que están significativamente infravaloradas que sus pares estadounidenses. En un comunicado, Paul Quinsee, CIO y director de acciones del banco, dijo:

Algunos analistas creen que el mercado emergente tiene muchas oportunidades ahora que las acciones estadounidenses no son baratas. El índice S&P 500 tiene un ratio PE adelantado de 20, superior a su promedio de cinco años. Por el contrario, el índice Hang Seng tiene un múltiplo de 11, mientras que el Shanghai Composite tiene un múltiplo de 14.

El mayor riesgo en la ETF son las tensiones actuales entre Estados Unidos y China, que podrían afectar a algunos de sus principales componentes, como Tencent, Netease y Alibaba.

También existe el riesgo de movimientos cambiarios, que podrían afectar sus ganancias en términos de dólares. La mayoría de las monedas de los mercados emergentes, como el yuan chino, la lira turca, la rupia indonesia y el peso argentino, se encuentran cerca de sus niveles más bajos frente al dólar estadounidense.

VWO vs SPY vs RNEM

El otro riesgo es que los ETF de los mercados emergentes históricamente hayan tenido un desempeño inferior al de las acciones estadounidenses. Como se muestra arriba, el índice S&P 500 ha subido más del 100% en los últimos cinco años, mientras que el Vanguard Emerging Market Fund (VWO) y el Emerging Markets Equity Select ETF (RNEM) han subido menos del 30% en el mismo período.