MSCI recorta acciones chinas y eleva presencia de India en señal de cambio en mercados emergentes

En un cambio notable, MSCI (Morgan Stanley Capital International) se dispone a eliminar una cantidad significativa de acciones chinas de sus índices, lo que refleja las perspectivas económicas cada vez más desafiantes para China.

Al mismo tiempo, India está avanzando para cerrar la brecha con China en el índice MSCI Global Standard con el anuncio de siete acciones para su índice de India y un aumento en el peso de HDFC Bank, lo que señala un cambio en el panorama económico de los mercados emergentes.

Los índices de acciones MSCI son seguidos por inversores institucionales de todo el mundo para la asignación de activos y el análisis de inversiones.

Caída de China en los índices MSCI

MSCI Inc. ha anunciado que eliminará 60 acciones del índice MSCI China este mes. Esto sigue a la eliminación de 56 acciones en mayo y 66 en febrero, lo que marca la mayor cantidad de eliminaciones en al menos dos años.

A finales de julio, China representaba el 22,33% del indicador de mercados emergentes.

Los cambios, que entrarán en vigor después del cierre del 30 de agosto, también se aplicarán al índice MSCI All Country World. Entre las acciones que se eliminarán se encuentran Air China Ltd., Sany Heavy Equipment International Holding Co. y Shanghai Fosun Pharmaceutical Group.

Las eliminaciones subrayan las perspectivas cada vez más sombrías para la segunda economía más grande del mundo, ya que las acciones chinas corren el riesgo de perder su enorme presencia en las carteras de los mercados emergentes frente a pares como India y Taiwán.

En un informe de Bloomberg, Marvin Chen, estratega de Bloomberg Intelligence en Hong Kong, afirmó:

El ascenso de la India en el índice MSCI Global Standard

En contraste con la reducción de las acciones chinas de sus índices, MSCI anunció la incorporación de siete acciones a su indicador de India, incluida Dixon Technologies India Ltd., un proveedor de Samsung Electronics Co.

Mientras tanto, Bandhan Bank Ltd. será eliminado y el peso de HDFC Bank Ltd. aumentará gradualmente.

Rail Vikas Nigam Limited (RVNL), Dixon Technologies, Vodafone Idea, Oil India, Zydus Lifesciences, Prestige Estate Project y Oracle Financial Services Software (OFSS) son las siete acciones que se incluirán en el índice MSCI Global Standard en las próximas semanas, según un comunicado de MSCI.

La medida aumentará la visibilidad global de las acciones y atraerá a inversores extranjeros.

El precio de las acciones de Dixon y Oil India aumentaron un 3% y un 2,72% respectivamente.

El MSCI anunció que mantendrá a HDFC Bank en sus índices y aumentará el "Factor de inclusión extranjera" de las acciones de 0,37 a 0,56, lo que significa que el 56% de sus acciones estarán disponibles para inversión extranjera en el índice.

La ponderación del banco en el Índice Global Standard se incrementará en dos tramos.

HDFC Bank tiene muchas posibilidades de ganar, ya que el mayor peso probablemente atraerá 1.800 millones de dólares en entradas en el corto plazo y otros 1.800 millones de dólares en noviembre, según Abhilash Pagaria, jefe de análisis alternativo y cuantitativo de Nuvama Wealth Management Ltd.

El creciente peso de la India podría generar entradas de hasta 3.000 millones de dólares

El peso de la India en el índice MSCI Global Standard, que sigue las acciones de los mercados emergentes, ha aumentado hasta alcanzar un máximo histórico.

Se espera que el peso del país aumente del 19,2% al 19,8%, mientras que el de China disminuirá del 24,8% al 24,2%. Es probable que este cambio atraiga flujos de entrada de unos 3.000 millones de dólares a los mercados de valores de la India, según Nuvama.

Los cambios en las ponderaciones del índice entrarán en vigor después del cierre de los mercados el 30 de agosto.

“Dado el ritmo y el impulso actuales de las acciones nacionales, India podría potencialmente superar el 22% de ponderación para fin de año”, dijo Pagaria.

Los analistas y gestores de fondos coinciden en general en que la creciente presencia de la India en el índice MSCI Emerging Markets (EM) aumenta el atractivo del indicador para los inversores globales que se han mostrado cautelosos debido al dominio de China.

Se espera que este cambio convierta a la India en un destino de inversión independiente más favorable, especialmente con el crecimiento del mercado de valores, el aumento del capital flotante para las empresas y las nuevas grandes cotizaciones que reducen la brecha en las ponderaciones para fin de año.

Sin embargo, se espera que los fondos globales se mantengan cautelosos en el mercado en general y probablemente inviertan en acciones selectivas en el quinto mercado más grande de Asia, dadas las altas valoraciones en las que se negocian los títulos, dijeron observadores del mercado.

Otras empresas que verán un aumento en su ponderación en el índice son Bharti Airtel, Coal India y Mphasis. Mientras tanto, Maruti Suzuki India, LTIMindtree, Ambuja Cements, Adani Enterprises, Yes Bank y SRF verán una reducción.