El precio de las acciones de Tata Elxsi formó una vela de Dios: ¿es una buena compra?

El precio de las acciones de Tata Elxsi ha tenido un buen desempeño en las últimas décadas, lo que la convierte en una de las de mejor desempeño en la India. Ha pasado de solo ₹30 en 1999 a casi ₹8,000 en la actualidad, o un aumento del 305,800%. Este aumento ha llevado su capitalización de mercado a más de ₹585 mil millones, equivalente a más de $7 mil millones.

Vientos de cola favorables

Tata Elxsi es una de las muchas empresas del ecosistema de Tata Group. Es una empresa tecnológica que se centra en brindar soluciones de ingeniería, investigación y desarrollo (ERD) a empresas de todo el mundo.

Brinda servicios a algunas de las empresas más importantes del mundo. Además de las empresas del Grupo Tata, Elxsi ofrece soluciones a empresas como Ford, Toyota, Daimler, Volvo, Comcast, Vodafone y Medtronic.

Estas empresas aprovechan su experiencia en la industria del diseño y sus costos operativos relativamente más bajos, ya que la mayoría de sus servicios se gestionan en la India.

Por ejemplo, en la industria automotriz, Tata Elxsi ayuda a las empresas en sus áreas de ingeniería, pruebas de sistemas y desarrollo de software. Ofrece soluciones similares en sectores como la aviación, los medios de comunicación y la fabricación de electrodomésticos.

Tata Elxsi se enfrenta a numerosos obstáculos. En primer lugar, como empresa india, se está beneficiando, en pequeña medida, de las tensiones entre Estados Unidos y China, que han obligado a muchos fabricantes a trasladar parte de sus negocios a la India.

En segundo lugar, es un actor líder en algunos de los sectores de mayor crecimiento a nivel mundial. Por ejemplo, trabaja mucho en industrias en crecimiento como el big data, la internet de las cosas, la computación en la nube, la ciberseguridad y la robótica.

Cada una de estas industrias tiene un mercado potencial total (TAM) de billones de dólares. Por ejemplo, en lo que respecta a la IA, los ingresos de Nvidia ascendieron a 30.000 millones de dólares el miércoles, una cifra superior a la que obtuvo en los cuatro trimestres de 2021.

El sector de la ciberseguridad también está creciendo, como lo demuestra el fuerte crecimiento de los ingresos y la valoración premium de empresas como Palo Alto Networks y CrowdStrike.

En tercer lugar, Tata Elxsi pertenece al conglomerado Tata Group, lo que aumenta su credibilidad a la hora de negociar acuerdos con otras empresas. También realiza muchos trabajos para empresas del grupo Tata.

Crecimiento de ingresos de Tata Elxsi

Por lo tanto, las cifras de ingresos de Tata Elxsi han ido creciendo en los últimos años. Sus ingresos anuales pasaron de ₹12,3 mil millones en el año fiscal 2017 a más de ₹31,45 mil millones en el último año fiscal y la gerencia cree que tiene más margen para crecer.

Las ganancias más recientes mostraron que los ingresos de la compañía aumentaron un 9% interanual en el último trimestre a ₹926,5 millones de rupias, mientras que su EBITDA y margen neto llegaron al 27,2% y 26,3%, respectivamente. Estas cifras llevaron su beneficio antes de impuestos (PBT) a más de ₹252 millones de rupias.

Este crecimiento de los ingresos se debió principalmente a sus soluciones de transporte y de integración de sistemas, que aumentaron un 5,3% y un 8,7%, respectivamente.

La división de medios creció un 0,5%, ya que el sector sigue atravesando grandes dificultades debido a la desaceleración del gasto en publicidad. También tuvo un desempeño difícil en la división de atención médica y ciencias biológicas, donde los ingresos cayeron un 4,3%.

Preocupaciones sobre su valoración

Una preocupación clave sobre Tata Elxsi y muchas otras empresas indias es que están gravemente sobrevaluadas.

Un buen ejemplo de esto es Tata Elxsi, que tiene una capitalización de mercado de más de 7 mil millones de dólares e ingresos anuales de 427 millones de dólares, lo que le otorga un múltiplo precio/ventas de 16. Se trata de una valoración muy cara teniendo en cuenta que una empresa como Microsoft cotiza a una relación precio/ventas de 11,5.

La compañía también cotiza a una enorme relación precio-beneficio a futuro de 61x, más alta que algunos de los nombres más populares como Nvidia y Broadcom.

En una nota reciente, un analista de Kotak Mahindra señaló que las acciones podrían caer drásticamente a ₹5,500, mucho más bajo que los ₹7,700 actuales. Muchos otros analistas creen esto, ya que solo dos de los 12 analistas tienen una calificación de compra para las acciones.

Para ser claros: las empresas temáticas pueden permanecer en un nivel alto durante mucho tiempo. Esto explica por qué empresas como Apple, Nvidia y Microsoft han estado constantemente sobrevaloradas. Mientras Tata Exlsi mantenga su crecimiento, existe la posibilidad de que la acción se mantenga en un nivel alto.

Análisis del precio de las acciones de Tata Exlsi

El gráfico semanal muestra que el precio de las acciones de Tata Elxsi alcanzó un máximo de ₹10,577 en agosto de 2022 y luego retrocedió a ₹5,591 en diciembre de ese año. Desde entonces, la acción ha experimentado un lento repunte. Esta semana, sin embargo, formó una vela de Dios, que la impulsó a un máximo de ₹9,044 antes de retroceder.

La acción se mantiene ligeramente por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 semanas y está ligeramente por debajo del punto de retroceso de Fibonacci del 23,6%.

Por lo tanto, mi opinión es que la acción permanecerá en este rango durante un tiempo y luego seguirá subiendo, ya que ha formado un patrón gráfico de doble fondo ascendente. Se confirmarán más ganancias si supera el punto de resistencia en ₹9,044.