El precio de las acciones de HDFC forma una bandera bajista al quedarse atrás del índice Nifty Bank

El precio de las acciones de HDFC Bank ha tenido un rendimiento inferior al del mercado este año. Ha caído más de un 2%, mientras que el índice Nifty 50 ha subido más de un 16%. HDFC también se ha quedado atrás de sus pares clave, ya que el índice Nifty Bank ha subido un 6,6%.

Beneficiándose de altas tasas de interés

HDFC y otros bancos indios como Yes Bank, State Bank of India (SBI) e ICICI se están beneficiando de dos vientos favorables clave.

En primer lugar, la India se ha convertido en uno de los países de más rápido crecimiento, en su afán por convertirse en la tercera economía más grande en la próxima década. Su tasa de crecimiento anual promedio es del 7%, mientras que China, su vecino y rival, ha luchado por llegar al 5%.

El crecimiento económico de la India ha provocado un gran aumento del número de personas de clase media en el país.

Sin embargo, algunos datos muestran que la economía tiene algunos problemas. Por ejemplo, la tasa de desempleo ha aumentado hasta el 9,2%, superior al 8,17% que registró en promedio entre el 8,17% y 2024. La inflación también se ha mantenido significativamente más alta que en el pasado.

El segundo factor favorable para HDFC y otros bancos es que el Banco de la Reserva de la India (RBI) ha mantenido un tono agresivo, ya que ha mantenido las tasas de interés en un nivel elevado del 6,5% durante un tiempo. El banco también ha insinuado que las tasas de interés se mantendrán altas durante más tiempo.

Los bancos como HDFC se benefician de un entorno de altas tasas de interés debido a la ampliación del margen de interés neto (NIM). Esto explica por qué la mayoría de los bancos indios han informado de un gran aumento de las ganancias en los últimos años. En sus resultados más recientes, HDFC afirmó que su margen de beneficio neto aumentó del 3,6 % en el mismo período del año pasado al 3,7 %.

Sin embargo, las tasas altas no siempre son buenas para los bancos, ya que generan una mayor demanda de fondos del mercado monetario, que pagan una mejor tasa. Los fondos del mercado monetario en la India sumaron más de ₹54,014 millones de rupias en los primeros seis meses del año. Las tasas altas también generan más incumplimientos por parte de los consumidores.

Resultados financieros recientes de HDFC Bank

Los resultados financieros más recientes mostraron que los ingresos de HDFC Bank aumentaron un 106% hasta superar los 724 mil millones de rupias o 8700 millones de dólares. Estas cifras fueron superiores a las que obtuvieron bancos populares como Lloyds y Barclays en el mismo período.

La rentabilidad de HDFC también siguió creciendo y alcanzó más de 164 700 millones de rupias durante el trimestre. Este crecimiento se debió a sus ingresos netos por intereses, que aumentaron a 298 400 millones de rupias debido a las altas tasas de interés.

Lo más importante es que los préstamos incobrables (NPL), que suelen aumentar en un entorno de tasas de interés altas, disminuyeron en el trimestre a 26 mil millones de rupias.

HDFC, el segundo banco más grande de la India, también tiene un balance sólido. En la mayoría de los casos, la mejor manera de analizar la salud financiera de un banco es centrarse en su coeficiente de capital de nivel 1 ordinario (CET1), que compara sus activos con los activos ponderados por riesgo. En su caso, HDFC tiene un múltiplo del 16,8%.

Un ratio CET1 del 16,8% es superior al de otros bancos populares. JP Morgan, uno de los mejores bancos de Estados Unidos, tiene un múltiplo inferior a 14. De manera similar, Lloyds Bank está trabajando para reducir su ratio CET1 al 13% para 2026.

Noticias recientes del banco HDFC

HDFC Bank ha sido noticia en varios momentos recientemente, lo que probablemente explica por qué sus acciones han retrocedido desde su punto más alto este año.

A finales del mes pasado, la empresa rechazó un acuerdo de Mitsubishi UFJ para comprar una participación del 20% en HDB, su negocio de préstamos al consumidor. El acuerdo habría tenido un valor de más de 1.700 millones de dólares. HDB se ha convertido en uno de los principales bancos de la India con más de 16,5 millones de clientes y más de 1.727 sucursales.

La otra noticia importante fue la decisión de HDFC de tomarse un descanso temporal de su asociación con Apple, la empresa más grande del mundo. La compañía citó la relación costo-ingreso, lo que significa que la relación no estaba generando retornos sustanciales en comparación con la cantidad invertida. HDFC también ha planeado vender $1.2 mil millones en préstamos a través de una herramienta de deuda poco común.

HDFC Bank tiene una relación precio/valor contable de 2,60, superior a la de la mayoría de los bancos. En Estados Unidos, Bank of America, Goldman Sachs y Citigroup tienen un múltiplo inferior a 2.

Previsión del precio de las acciones de HDFC Bank

Si nos fijamos en el gráfico diario, vemos que el precio de las acciones de HDFC se ha movido lateralmente en las últimas semanas. Sigue estando muy por debajo del máximo del año hasta la fecha de ₹1795.

En el lado positivo, la acción se ha mantenido por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 días.

Sin embargo, ha caído por debajo del nivel de soporte clave en ₹1,698, su oscilación más alta en diciembre del año pasado. También ha formado un patrón gráfico de bandera bajista que se muestra en verde. Este patrón se caracteriza por un asta de bandera larga y un patrón de rectángulo.

Por lo tanto, es probable que la acción experimente una ruptura bajista en las próximas semanas. Si esto sucede, la acción podría caer hasta el promedio móvil de 200 días de ₹1,575.