Saudi Aramco lanza segunda venta de bonos para apoyar dividendos e inversiones mientras caen ganancias petroleras

La compañía petrolera estatal de Arabia Saudita, Saudi Aramco, lanzó una segunda ronda de ventas internacionales de bonos, apenas dos meses después de recaudar 6.000 millones de dólares a través de una oferta anterior.

La última venta de deuda, que involucra bonos sukuk que cumplen con las reglas financieras islámicas, es parte de la estrategia más amplia del reino para financiar su diversificación económica y sus planes de inversión bajo la Visión 2030 del Príncipe Heredero Mohammed Bin Salman.

Aramco emite bonos sukuk mientras caen las ganancias del petróleo

La nueva emisión de bonos de Saudi Aramco, anunciada a través de la Bolsa de Valores de Arabia Saudita, señala la creciente dependencia de la compañía de la deuda para cumplir con sus obligaciones financieras.

Ante la menor producción y los menores precios del petróleo que afectan su rentabilidad, Aramco está buscando fuentes de financiamiento alternativas para sostener sus importantes pagos de dividendos y contribuir a los objetivos de inversión a largo plazo del reino.

Esta última venta de bonos sukuk denominados en dólares se produce en un momento crítico. Los precios del crudo Brent han caído alrededor de un 3% este año y rondan los 75 dólares por barril.

Una lenta recuperación de la demanda de petróleo de China, sumada a las incertidumbres del mercado petrolero mundial, ha afectado las ganancias de la compañía.

Arabia Saudita, junto con sus socios de la OPEP+ como Rusia, ha estado limitando deliberadamente su producción de petróleo para estabilizar los precios, reduciendo aún más los flujos de ingresos de Aramco.

Los bonos son esenciales para el programa de inversiones y el pago de dividendos de Aramco

Saudi Aramco desempeña un papel vital al apoyar el presupuesto del reino a través de sus sustanciales pagos de dividendos.

Este año, la compañía tiene previsto pagar 124.000 millones de dólares en dividendos, incluida una distribución especial.

Sin embargo, recientes revelaciones financieras han demostrado que el flujo de caja libre de Aramco ha sido insuficiente para cubrir estos pagos, lo que ha llevado a la compañía a recurrir a los mercados de deuda para cubrir la brecha.

La venta de bonos de Aramco en julio, la primera de la compañía en tres años, tuvo una fuerte demanda y los pedidos finales superaron los 23 mil millones de dólares.

El gigante petrolero también emitió bonos a 40 años durante esa venta, probablemente para refinanciar la deuda existente y financiar sus extensos programas de inversión.

El éxito de esa venta de bonos indica que Aramco tiene una base estable de inversores internacionales dispuestos a participar en sus ofertas de deuda, incluso cuando el mercado petrolero enfrenta volatilidad.

La estrategia de deuda se alinea con los objetivos de diversificación de Arabia Saudita

La última emisión de bonos sukuk de Aramco se alinea con la estrategia económica más amplia de Arabia Saudita, que implica endeudarse fuertemente para financiar el ambicioso plan Visión 2030 del Príncipe Heredero Mohammed Bin Salman.

Esta iniciativa tiene como objetivo reducir la dependencia del reino del petróleo diversificándose en sectores como la tecnología, el turismo y la infraestructura.

El gobierno saudí y las empresas estatales han sido actores clave en esta ola de endeudamiento, en su intento de financiar una serie de proyectos nacionales destinados a transformar la economía.

Es probable que los ingresos provenientes de las ventas de bonos de Aramco se utilicen tanto para refinanciar la deuda como para respaldar el programa de inversiones de la compañía, que es crucial para la sostenibilidad económica futura del reino.

A medida que Aramco continúa emitiendo deuda, desempeña un doble papel: proporcionar fondos para los ambiciosos planes de Arabia Saudita y, al mismo tiempo, gestionar su propia salud financiera en un entorno de mercado petrolero desafiante.

Aramco ha designado a una serie de instituciones financieras, entre ellas Al Rajhi Bank, Citigroup Inc., JPMorgan Chase & Co. y Standard Chartered Plc, para que actúen como colocadores de la última venta de bonos.

Estas instituciones ayudarán a facilitar la oferta de sukuk y atraerán inversores internacionales para participar en el acuerdo.