Informe de Chainalysis: los inversores institucionales impulsan el mercado de criptomonedas de 1,3 billones de dólares de América del Norte

América del Norte continúa dominando el mercado global de criptomonedas, recibiendo un valor estimado de 1,3 billones de dólares en cadena entre julio de 2023 y junio de 2024.

Esta cifra representa el 22,5% de la actividad criptográfica mundial, impulsada principalmente por inversores institucionales.

Fuente: Chainanalysis

La región sigue siendo líder, pero desafíos como el cambiante panorama regulatorio y la falta de participación minorista podrían afectar el crecimiento futuro. En este informe, exploraremos los factores clave detrás del dominio del mercado de criptomonedas de América del Norte y los desafíos que enfrenta.

La actividad institucional sigue siendo el motor

El comercio institucional ha jugado un papel crucial en la posición de liderazgo de América del Norte dentro del mercado de criptomonedas.

Según el último informe de la firma de análisis blockchain Chainalysis, casi el 70% de la actividad criptográfica de la región involucró transferencias superiores a USD 1 millón.

La aprobación de los ETF de Bitcoin al contado por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) a principios de 2024 ha sido un catalizador importante para este aumento del interés institucional.

En octubre, los ETF de Bitcoin al contado experimentaron su mayor entrada en un día en cuatro meses, con más de mil millones de dólares agregados en las 11 ofertas de ETF.

Esta afluencia ha contribuido al liderazgo continuo de América del Norte en el mercado mundial de criptomonedas.

Estados Unidos y Canadá a la vanguardia de la actividad mundial

Tanto Estados Unidos como Canadá han mantenido una fuerte presencia en el espacio global de las criptomonedas.

Estados Unidos sigue siendo el mayor mercado de criptomonedas, respaldado por la claridad regulatoria tras decisiones legales clave, incluidos los casos Ripple y Grayscale.

Estas sentencias allanaron el camino para que los principales gestores de activos como BlackRock y Fidelity lanzaran ETF al contado de Bitcoin y Ethereum.

Mientras tanto, el mercado canadiense sigue siendo un actor importante, recibiendo 119 mil millones de dólares en valor criptográfico durante el último año.

La infraestructura institucional del país, junto con su sistema financiero bien regulado, ha permitido a Canadá respaldar el dominio general de América del Norte en el ecosistema criptográfico global.

Fuente: Chainanalysis

El impacto de la claridad regulatoria en los mercados de criptomonedas

No se puede exagerar la importancia de la claridad regulatoria cuando se trata de la participación institucional.

David Duong, jefe de investigación institucional de Coinbase, señaló que los volúmenes de negociación en la plataforma se duplicaron en la primera mitad de 2024 debido a que el entorno regulatorio ganó transparencia.

Duong sugirió que las preocupaciones sobre el “muro de vencimiento” del crédito estadounidense a principios de 2025 podrían impulsar a los inversores hacia los criptoactivos como una forma de diversificar sus carteras y cubrir riesgos.

Al mismo tiempo, América del Norte enfrenta una creciente competencia de otras regiones con marcos regulatorios bien definidos.

Europa, Asia y Medio Oriente han comenzado a implementar regulaciones criptográficas integrales, atrayendo a empresas que buscan operar dentro de límites legales claros.

Por ejemplo, la Regulación de los Mercados de Criptoactivos (MiCA) de la Unión Europea ha establecido un punto de referencia para la regulación de las criptomonedas a nivel mundial.

Los Emiratos Árabes Unidos aprobaron recientemente la emisión de una moneda estable respaldada en AED, lo que los convierte en un actor clave en el creciente mercado de criptomonedas de la región.

La adopción minorista aún está rezagada

A pesar del rápido crecimiento de la actividad institucional, la adopción minorista aún no ha regresado a sus niveles anteriores de mercado alcista en América del Norte.

Los inversores minoristas, incluidas las transferencias pequeñas y profesionales, han mostrado menos entusiasmo por el resurgimiento de las criptomonedas en comparación con las instituciones.

Esta tendencia indica que el dominio de América del Norte podría estar en riesgo si la participación minorista no aumenta en los próximos años.

Los avances regulatorios darán forma al futuro de América del Norte en materia de criptomonedas

El liderazgo continuo de América del Norte en el mercado de criptomonedas depende de los avances regulatorios.

Si bien otras regiones han logrado avances significativos en el establecimiento de marcos legales claros, Estados Unidos se ha quedado atrás en alcanzar un consenso, en particular en lo que respecta a la supervisión de las monedas estables.

La falta de una regulación clara en torno a las monedas estables podría conducir a una reducción de la liquidez y la actividad comercial en la región.

Fuente: Chainanalysis

Los expertos de la industria coinciden en que para que América del Norte conserve su posición dominante, necesitará implementar una “regulación sensata con reglas claras”.

Si Estados Unidos y Canadá no logran mantenerse al día con los avances regulatorios en otras regiones, el mercado de criptomonedas de América del Norte podría experimentar un cambio, con más empresas e inversores buscando regiones que ofrezcan mayor claridad.