Se espera que la tasa de los bonos del Tesoro I caiga al 3%, lo que refleja una inflación más fría

Se espera que los bonos de ahorro vinculados a la inflación del Tesoro, conocidos como bonos I, tengan una nueva tasa de interés fijada justo por encima del 3%, una disminución respecto de la tasa semestral anterior del 4,28%, influenciada por las métricas de inflación más suaves de este año, según estimaciones de Barron's.

Se espera que la nueva tasa de los bonos del Tesoro I se establezca en los próximos días y se aplique a nuevas compras a partir del 1 de noviembre.

“Esta nueva tasa refleja tanto la estabilidad del índice de precios al consumidor (IPC) como los cálculos actualizados del Tesoro basados en datos de inflación recientes”, informó la publicación.

Tasa influenciada por el enfriamiento de la inflación

El último ajuste de tipos se deriva del IPC de EE. UU. de marzo a septiembre de 2024, junto con un componente fijo del 1,3% que permanece estable durante la duración del bono.

Teniendo en cuenta los datos actuales, Barron's proyecta una tasa anualizada vinculada a la inflación de alrededor del 1,9%.

Con una tasa fija del 1,3%, la próxima tasa del bono I será de aproximadamente el 3,2%.

Este ajuste marca la tasa más baja de los bonos I desde 2021, lo que refleja un enfriamiento de la inflación.

Si bien la inflación aumentó al 9,6% en 2022, lo que desencadenó un pico en la demanda de bonos I, los aumentos más constantes de los precios al consumidor en 2024 han resultado en esta importante caída de las tasas.

Las tasas más bajas podrían afectar la demanda de bonos I

Durante los picos inflacionarios de 2022, los bonos I se convirtieron en una opción popular entre los inversores que buscaban protegerse contra el aumento de precios, y la demanda aumentó a una tasa máxima del 9,6%.

Sin embargo, como las tasas de interés de corto plazo actuales se acercan al 5%, alternativas como las letras del Tesoro y los fondos del mercado monetario han atraído la atención de los inversores, añadiendo competencia a los bonos I a medida que pierden parte de su atractivo anterior en términos de rendimiento.

La próxima tasa se aplicará a todos los bonos I comprados a partir del 1 de noviembre y, como todos los bonos I, se ajustará cada seis meses en función de los cambios del IPC.

Los inversores también conservan la flexibilidad de canjear los bonos después de un año, aunque con una penalización de intereses de tres meses si se cobran dentro de los primeros cinco años.

Las ventajas fiscales y de capitalización hacen que los bonos I sean atractivos

A pesar de la caída de la tasa, los bonos I ofrecen claras ventajas fiscales e intereses compuestos sobre su valor principal, lo que aumenta su atractivo.

A diferencia de los típicos bonos del Tesoro, los bonos I se capitalizan semestralmente, lo que reduce los riesgos de reinversión.

El impuesto sobre los intereses se difiere hasta que se redimen los bonos, un beneficio que ofrece a los bonos I una característica similar a la de una cuenta de jubilación individual.

Además, los intereses de los bonos están exentos de impuestos estatales y locales, lo que los hace más ventajosos desde el punto de vista fiscal que muchos productos de ahorro tradicionales.

A medida que se acerca noviembre, los inversores podrán comprar los nuevos bonos I a través de TreasuryDirect, con un límite anual de 10.000 dólares por individuo, aunque las asociaciones comerciales estructuradas pueden permitir mayores compras.