Trump permitirá las criptomonedas en los planes 401(k): ¿qué significa esto para Bitcoin y las criptomonedas?

La Casa Blanca ha confirmado planes para permitir criptomonedas y otros activos alternativos en cuentas de jubilación 401 (k) a través de una próxima orden ejecutiva del presidente Donald Trump.

Según un comunicado de prensa compartido con los medios, la directiva tan esperada instruirá al Departamento de Trabajo de EE. UU. para que reevalúe las restricciones existentes sobre los planes de jubilación de contribución definida.

Se espera que la orden ejecutiva cubra los activos digitales, el capital privado, los bienes raíces y el oro, brindando a los estadounidenses más opciones sobre cómo pueden estructurar sus ahorros para la jubilación.

Los informes de los medios sugieren que la orden ordenará al Secretario de Trabajo que aclare la posición del departamento sobre la inclusión de activos alternativos en los planes 401 (k) y emita una nueva guía sobre los estándares fiduciarios.

Entre otros temas clave, el Departamento de Trabajo, en coordinación con el Departamento del Tesoro y la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), también explorará posibles actualizaciones regulatorias para respaldar esta medida.

La administración tiene la intención de aliviar las barreras legales que históricamente han impedido que los ahorradores cotidianos asignen una parte de sus fondos de jubilación a activos de mayor riesgo como Bitcoin.

¿Qué significa esto para la industria de las criptomonedas?

Una vez promulgada, la orden ejecutiva podría otorgar a los ahorradores para la jubilación acceso a criptomonedas dentro del mercado 401 (k) de USD 12.5 billones.

Las cuentas de jubilación han sido durante mucho tiempo la pieza que faltaba en el impulso de las criptomonedas hacia las finanzas convencionales.

La burocracia regulatoria y la incertidumbre legal mantuvieron alejados a la mayoría de los proveedores, dejando un mercado de 12,5 billones de dólares intacto por los activos digitales.

Las implicaciones para el espacio criptográfico son significativas. Los inversores institucionales ya han comenzado a integrar activos digitales en carteras, pero la exposición minorista a través de cuentas de jubilación reguladas ha seguido siendo limitada.

Para Bitcoin en particular, la medida podría generar una demanda considerable.

Como uno de los activos digitales más establecidos, incluso una modesta reasignación de las carteras de jubilación tradicionales podría afectar el precio y la presencia en el mercado de BTC.

La directiva también se alinea con el creciente sentimiento de que los activos digitales merecen un lugar junto a las inversiones tradicionales como acciones y bonos.

Mucho tiempo por venir

Las señales de que el mercado estaba listo para las criptomonedas en los planes de jubilación surgieron mucho antes de que actuaran los reguladores federales.

En 2022, Fidelity abrió la puerta con su Cuenta de Activos Digitales, que permitía a los ahorradores invertir en Bitcoin a través de sus 401(k).

En ese momento, Fidelity se asoció con MicroStrategy (ahora Strategy) y reportó un gran interés de los empleadores que buscaban expandir las opciones de inversión.

Según la encuesta institucional de 2021 de Fidelity, casi el 30% de los inversores institucionales estadounidenses mostraron interés en los productos de jubilación basados en activos digitales, y más de 80 millones de estadounidenses ya se habían comprometido con las criptomonedas de alguna forma en ese momento.

Sin embargo, ese impulso inicial se topó rápidamente con la resistencia de Washington.

No mucho después de que los planes de criptomonedas 401(k) de Fidelity llegaran a los titulares, el Departamento de Trabajo de la administración Biden intervino con una fuerte reprimenda.

La agencia advirtió que los fiduciarios deben mostrar extrema precaución si ofrecen activos digitales en los planes 401(k).

Señaló las oscilaciones de precios de las criptomonedas y las regulaciones poco claras como preocupaciones importantes.

La guía de 2022 no prohibió a los fiduciarios ofrecer criptomonedas en los planes 401(k), pero creó suficiente incertidumbre para detener la adopción.

El Departamento de Trabajo advirtió que los fiduciarios podrían enfrentar un escrutinio regulatorio si agregaban activos digitales a las carteras de jubilación.

Dejó en claro que ofrecer criptomonedas podría generar preguntas sobre si los administradores del plan estaban cumpliendo con sus deberes bajo ERISA.

Este abrupto giro de política obligó a muchos empleadores a dejar de lado las opciones de activos digitales incluso antes de comenzar.

Incluso Fidelity, con su infraestructura de custodia de grado institucional y divulgaciones de riesgos establecidas, tuvo una adopción limitada.

La carta de triunfo

Avance rápido hasta 2025, y esa postura ha comenzado a cambiar bajo una administración pro-cripto liderada por Trump.

En mayo, el Departamento de Trabajo revocó silenciosamente la directiva de 2022.

La agencia emitió un nuevo comunicado de cumplimiento, esta vez, reafirmando una postura neutral.

Reconoció que el lenguaje anterior se apartaba de los estándares ERISA de larga data y apuntaba injustamente a una categoría de activos.

"El Departamento de Trabajo de la administración Biden tomó la decisión de poner su pulgar en la balanza. Estamos revirtiendo esta extralimitación". La secretaria de Trabajo, Lori Chavez-DeRemer, dijo en ese momento.

Y ahora, con la orden ejecutiva de la administración Trump en trámite, Washington está cambiando de marcha de neutral a proactivo.

Para las empresas de criptomonedas, esta es una apertura muy esperada. El mercado 401(k) representa billones en capital a largo plazo, e incluso una fracción que fluye hacia los activos digitales podría marcar un cambio estructural en la demanda.