La apuesta secreta de acciones de Berkshire Hathaway se acerca a una posible revelación

Berkshire Hathaway de Warren Buffett ha estado construyendo silenciosamente una posición de acciones misteriosas durante dos trimestres consecutivos, utilizando un tratamiento confidencial especial para mantener la inversión en secreto.

La identidad de la compañía podría revelarse tan pronto como el jueves, cuando el conglomerado con sede en Omaha presente su 13F trimestral ante la Comisión de Bolsa y Valores.

Las ganancias del segundo trimestre de Berkshire revelaron un aumento de $ 2.8 mil millones en la base de costos de sus participaciones de capital "comercial, industrial y otras", luego de un aumento similar en la misma categoría durante el primer trimestre.

Los analistas creen que es muy probable que la compañía haya estado acumulando las mismas acciones durante ambos períodos. Ahora se estima que la participación tiene un valor aproximado de $ 4.7 mil millones.

El tratamiento confidencial de la SEC permite a los inversores institucionales construir posiciones gradualmente sin desencadenar movimientos significativos de precios, lo que puede ocurrir cuando los mercados detectan compras a gran escala de jugadores de alto perfil como Buffett.

Si bien Berkshire podría optar por extender el secreto por otro trimestre, los observadores del mercado dicen que las probabilidades de que pronto se revele la elección misteriosa son altas.

Los criterios apuntan a las acciones del sector industrial de "foso ancho"

Buffett ha enfatizado durante mucho tiempo la importancia del "foso" de una empresa, una ventaja competitiva duradera que puede proteger la participación de mercado y generar fuertes rendimientos sobre el capital durante décadas.

Este principio rector ha llevado a los analistas a reducir su enfoque al especular sobre la participación no revelada de Berkshire.

Utilizando la investigación de Morningstar, CNBC Pro identificó empresas del sector industrial con una calificación de "foso amplio".

Estas son empresas que Morningstar cree que pueden defenderse de la competencia durante al menos 20 años.

Se aplicaron criterios de selección adicionales para que coincidieran con las preferencias históricas de Buffett: una capitalización de mercado de al menos 1.000 millones de dólares, una relación precio-beneficio a futuro igual o inferior a 20 (inferior a la media del S&P 500) y acciones que cotizan en Estados Unidos.

Un nombre notable que se ajusta a estos parámetros es el contratista de defensa Lockheed Martin.

Bill Stone, director de inversiones de Glenview Trust Company y accionista de Berkshire desde hace mucho tiempo, dijo a CNBC que el gigante aeroespacial y de defensa podría ser la acción en cuestión.

Las acciones de Lockheed Martin han caído alrededor de un 10% recientemente, con un rendimiento inferior al del mercado en general, lo que podría crear un punto de entrada atractivo para un comprador centrado en el valor.

Otras posibilidades en la lista incluyen Huntington Ingalls Industries, otra empresa aeroespacial industrial y de defensa, y varios operadores ferroviarios importantes como Canadian National Railway, Canadian Pacific, Kansas City y Union Pacific Corp.

Sin embargo, los analistas señalan que es poco probable que Buffett invierta en ferrocarriles rivales dada la propiedad de Berkshire de BNSF Railway.

El mercado espera la divulgación en medio de la especulación en curso

Si se revela, la inversión misteriosa será analizada de cerca tanto por Wall Street como por inversores individuales, dado el historial de Buffett de hacer apuestas a largo plazo y de alta convicción en empresas que considera fundamentalmente sólidas.

Si bien el secreto en torno a la medida de Berkshire ha alimentado la especulación, la acumulación constante de la compañía, junto con el énfasis de Buffett en las ventajas competitivas duraderas y las métricas de valor, ha reducido el campo a un puñado de candidatos potenciales.