El tapiz se desliza por el reinicio de Kate Spade, los aranceles, pero el impulso de Coach señala una subida a largo plazo

Las acciones de Tapestry cayeron el jueves después de que la compañía advirtiera que se avecinaba un año desafiante para su marca Kate Spade, incluso cuando la marca hermana Coach registró un sólido crecimiento.

El precio de las acciones bajó cerca de un 14% a las 10:51 am del jueves. La caída se produjo a pesar de que casi se triplicaron las acciones durante el año pasado.

Las ventas de Kate Spade cayeron un 13% en el cuarto trimestre fiscal a 252,6 millones de dólares, ligeramente mejor que las previsiones de Wall Street.

Las ventas de autocares aumentaron un 14% a $ 1.43 mil millones, lo que ayudó a impulsar las ventas de toda la compañía más allá de las expectativas.

Para el año fiscal actual, Tapestry espera que los ingresos se acerquen a los 7.200 millones de dólares, ligeramente por encima de las estimaciones de los analistas de 7.120 millones de dólares.

Las ganancias por acción se proyectan entre 5,30 y 5,45 dólares, por debajo del consenso de Wall Street de 5,49 dólares.

El jefe de finanzas y director de operaciones, Scott Roe, dijo que los costos más altos de los aranceles recortarían la rentabilidad en aproximadamente $ 160 millones en el año fiscal 2026.

Si bien la compañía está trabajando para compensar esos costos, el impacto se sentirá a corto plazo.

"Sigo confiando en nuestra capacidad para abordar estos vientos en contra por completo con el tiempo", dijo Roe.

El grupo de accesorios de lujo dijo que se embarcará en "pasos estratégicos y financieros" para reposicionar a Kate Spade para la expansión a largo plazo, un proceso que la presidenta ejecutiva Joanne Crevoiserat dijo que pesará temporalmente sobre los ingresos y la rentabilidad.

"Si bien estas acciones presionarán los ingresos y la rentabilidad en el año fiscal 2026, son esenciales para fortalecer la base de la marca y desbloquear un crecimiento sostenible y rentable", dijo Crevoiserat a los analistas.

Aplicando el libro de jugadas del entrenador a Kate Spade

Tapestry planea replicar las estrategias utilizadas en el cambio de rumbo de Coach, que incluían afinar la identidad de la marca, reducir los descuentos y mejorar el enfoque en el producto.

Para Kate Spade, la compañía aumentará el marketing dirigido a los compradores de la Generación Z y optimizará su oferta de bolsos.

"Si bien un cambio lleva tiempo, confiamos en nuestro camino a seguir y en la oportunidad de la marca para un crecimiento saludable y rentable", dijo Crevoiserat.

Los analistas ven un alza a largo plazo debido a la renovación de Coach

A pesar de la débil reacción de las acciones, los analistas mantuvieron una visión generalmente positiva a largo plazo.

A largo plazo, los analistas creen que la compañía aún se beneficia de varios vientos de cola, derivados de la exitosa renovación de la marca Coach que ha atraído a compradores más jóvenes y conscientes de las tendencias.

Oliver Chen, de TD Cowen, reiteró una calificación de compra para las acciones después de las ganancias, y un precio objetivo de 130 dólares, diciendo que la guía de ganancias podría resultar conservadora si la gerencia compensa el golpe arancelario de manera más efectiva de lo esperado.

"Creemos que el impulso de la marca Coach continuará, la ejecución del estilo de vida puede impulsar los precios, y las transacciones e inversiones en el marketing de China respaldarán el crecimiento", escribió en una nota de investigación el jueves por la mañana.

"Coach continúa encontrando impulso entre los consumidores más jóvenes, que tienden a comprar con más frecuencia y gastar más, y la expansión de categorías como el calzado está funcionando bien", escribió Dana Telsey, CEO de Telsey Advisory Group, en una nota previa de los resultados de Tapestry.

Ella califica las acciones de Tapestry en Outperform con un precio objetivo de 125 dólares.

El aumento de dividendos indica confianza

La junta de Tapestry aprobó un aumento del 14% en su dividendo trimestral, a 40 centavos por acción, pagadero el 22 de septiembre a los accionistas registrados el 5 de septiembre.

La tasa de dividendos anualizada es ahora de 1,60 dólares por acción.

Si bien la compañía enfrenta vientos en contra a corto plazo por los aranceles y la revisión de Kate Spade, su sólido desempeño de Coach, ejecución disciplinada y compromiso con los rendimientos de los accionistas subrayan la creencia de la gerencia en su camino de crecimiento a largo plazo.