A medida que el precio de las acciones de CoreWeave se desploma, ¿es una buena compra hoy?

El precio de las acciones de CoreWeave se ha desplomado y se ha movido a un mercado bajista a pesar de su fuerte crecimiento de ingresos y vientos de cola de inteligencia artificial. CRWV se desplomó a 93 dólares, un 50% menos que el máximo histórico de 186 dólares. Su capitalización de mercado ha caído de $ 101 mil millones a $ 50 mil millones.

El negocio de CoreWeave está creciendo

La demanda de centros de datos está creciendo en los Estados Unidos y otros países debido a los vientos de cola de la inteligencia artificial (IA) en curso.

A medida que los hiperescaladores como Google, Microsoft y Amazon construyen centros de datos gigantes, otras empresas "boutique" como Nebius y CoreWeave están haciendo lo mismo y viendo una fuerte demanda.

Los resultados más recientes mostraron que el negocio de CoreWeave está prosperando a medida que aumenta la demanda de sus soluciones. Estos resultados mostraron que sus ingresos aumentaron un 207% el trimestre pasado a $ 1.2 mil millones. Estos ingresos trimestrales fueron mucho más altos que los que obtuvo la empresa en 2023.

En particular, su cartera de pedidos continúa creciendo, alcanzando los $ 30.1 mil millones, un 86% más que en el mismo período del año pasado. La mayor parte de este retraso provino de su acuerdo estratégico con OpenAI, el creador de ChatGPT.

Si bien la compañía continúa quemando efectivo, otras métricas de rentabilidad están funcionando bien. Por ejemplo, el EVITD ajustado saltó a 753 millones de dólares y los ingresos operativos ajustados aumentaron a 200 millones de dólares.

La razón principal por la que el precio de las acciones de CoreWeave se ha desplomado es que sus planes de gastos de capital son enormes, lo que aumenta el riesgo de que necesite recaudar efectivo para financiarlo.

En su declaración, la compañía indicó que gastaría entre $ 20 mil millones y $ 23 mil millones en gastos de capital este año. Esta es una gran cantidad considerando que terminó el último trimestre con $ 1.6 mil millones en efectivo e inversiones a corto plazo.

El endeudamiento de CoreWeave también ha aumentado, lo que aumenta aún más la preocupación de que recaudará dinero. Terminó el trimestre con 3.600 millones de dólares en deuda corriente y 7.400 millones de dólares en deuda no corriente. El CEO dijo:

"Estamos escalando rápidamente a medida que buscamos satisfacer la demanda sin precedentes de IA. Nuestra plataforma en la nube de IA especialmente diseñada continúa estableciendo nuevos puntos de referencia para el rendimiento y la escalabilidad, incluida la conversión en la primera empresa en ofrecer la cartera completa de GPU Blackwell a escala".

El otro riesgo clave es que algunas partes de los costos de CoreWeave se están disparando. Uno de ellos es la depreciación y la armotización, que saltó de 164 millones de dólares en el segundo trimestre de 24 a 559 millones de dólares en el segundo trimestre de 25.

Análisis del precio de las acciones de CoreWeave

Gráfico de acciones de CRWV | Fuente: TradingView

El gráfico de ocho horas muestra que el precio de las acciones de CRWV ha retrocedido en los últimos meses, pasando de un máximo de 186 dólares a 93 dólares. Se ha movido por debajo del importante soporte de 101,37 dólares, la oscilación más baja de junio, invalidando el patrón de doble fondo.

La acción se ha estancado en el nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8% y se ha movido por debajo de la media móvil de 50 períodos.

Por lo tanto, el escenario más probable es que permanezca bajo presión por un tiempo y luego se recupere a medida que se acelera la trayectoria comercial. Un rebote podría hacer que suba al nivel de resistencia en 148.65 dólares, un 48% más que el nivel actual.