Pronóstico del USD/JPY antes del informe de inflación de EE.UU.

El tipo de cambio USD/JPY retrocedió por quinto día consecutivo a medida que los participantes del mercado reaccionaron a la sorpresiva renuncia de Shigeru Ishiba como primer ministro de Japón y a medida que aumentaban las probabilidades de un recorte de las tasas de interés de la Reserva Federal. Cayó a 147,35, más de un 1,2% menos que el máximo del mes pasado.

La renuncia de Ishiba y la decisión sobre la tasa de interés del Banco de Japón

El tipo de cambio USD/JPY retrocedió después de que el primer ministro de Japón, Ishiba, renunciara durante el fin de semana. El partido gobernante ahora está trabajando en los posibles candidatos que lo reemplazarán en los próximos meses. Algunos de los nombres que se barajan son Sanae Takaichi, Shinjiro Koizumi, Yoshimasa Hayashi y Takatuki Kobayashi.

Mientras tanto, los participantes del mercado siguen esperando la decisión sobre los tipos de interés del Banco de Japón (BoJ) de la próxima semana, que se publicará el 19 de septiembre.

Hay tres escenarios, incluida una modesta subida de intereses, un statu quo con un sesgo agresivo y una subida sorpresa de tipos. El escenario más probable es que el banco deje la tasa de interés sin cambios y deje abierta la puerta a una futura subida.

Los datos macroeconómicos recientes mostraron que la inflación de Japón se mantuvo más alta de lo esperado. El precio al consumidor general (IPC) se redujo al 3,1% en julio desde el 3,3% del mes anterior. El IPC subyacente, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, se mantuvo en el 3,1% durante el mes.

La inflación podría seguir siendo alta en las próximas semanas, ya que Japón está listo para implementar un aumento salarial del 6,3%, lo que impulsará una mayor demanda.

Datos de inflación de EE.UU.

El tipo de cambio USD/JPY también está reaccionando a las recientes cifras débiles de empleo de EE.UU. Un informe de la Oficina de Estadísticas Laborales mostró que la economía creó solo 22,000 empleos en agosto, por debajo de la estimación mediana de 75,000.

Este informe también mostró que la tasa de desempleo subió al 4,3%, el nivel más alto desde la pandemia, una señal de que las políticas de Donald Trump están teniendo un impacto en la economía.

El BLS publicará su revisión anual de las cifras de empleo más tarde el martes, y los analistas esperan que revise las cifras hasta en un millón. Este informe significará que el mercado laboral es más frágil de lo esperado inicialmente.

Los datos más importantes se publicarán el jueves cuando EE.UU. publique los datos oficiales de inflación al consumidor. Los economistas esperan que el informe muestre que el índice de precios al consumidor (IPC) general aumentó del 2,7% en julio al 3,0% en agosto, ya que las empresas continuaron ajustando sus precios.

Se espera que la inflación subyacente, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, se mantenga en el 3,1%. Como tal, es probable que la Reserva Federal realice un recorte de tasas en la próxima reunión a pesar de que la economía permanece en un período de estanflación.

Análisis técnico del USD/JPY

Gráfico del USD/JPY | Fuente: TradingView

El gráfico de marco de tiempo diario muestra que el tipo de cambio USD/JPY ha estado bajo presión en los últimos días. Ha pasado de un máximo de 149 a 137 después de caer en los últimos cinco días consecutivos.

El par se ha movido por debajo de las medias móviles exponenciales de 50 y 25 días. También se mantiene ligeramente por encima del importante nivel principal de S/R de la herramienta Líneas matemáticas de Murrey en 146.87.

Por lo tanto, el escenario más probable es que continúe cayendo y luego se recupere después del recorte de la tasa de interés de la Reserva Federal. En este caso, puede caer a 146.10, la parte inferior del rango de negociación, y luego subir al importante nivel de resistencia en 149.