¿Por qué Jim Cramer llama a esta acción como "la más rentable que el mundo haya visto"?

Amazon Web Services está experimentando un crecimiento tan extraordinario que incluso el experimentado analista de mercado Jim Cramer está buscando superlativos.

Mientras hablaba con InsiderMonkey, el veterano inversor calificó la expansión de la división de nube de Amazon como "uno de los crecimientos más rentables que el mundo haya visto", particularmente después de que la compañía reportó una tasa de crecimiento del 20% de una base de ingresos de $ 132 mil millones con un asombroso margen operativo del 34%.

Esta evaluación se produce cuando Amazon ha aumentado de $ 222 a $ 254 en solo días, lo que eleva a la compañía de $ 2.7 billones casi un 16% más alto para el año.

Para los inversores, la pregunta no es solo por qué Cramer es tan optimista; es si esta combinación explosiva de escala y rentabilidad puede sostenerse en un mercado impulsado por la IA cada vez más competitivo.

El cambio de rumbo de AWS: cómo la escala se encontró con la rentabilidad

Lo que hace que el entusiasmo de Cramer sea particularmente notable es que hace solo unas semanas, Amazon enfrentó un escepticismo significativo de los bajistas del mercado que cuestionaron si la compañía estaba realmente comprometida a competir en la carrera de la infraestructura de IA.

Esa narrativa cambió drásticamente después del informe de ganancias del tercer trimestre de Amazon y una asociación estratégica de varios años de $ 38 mil millones con OpenAI que se anunció poco después.

Según el acuerdo de OpenAI, la startup obtiene acceso a cientos de miles de GPU Nvidia de última generación en la infraestructura de AWS, lo que esencialmente convierte a Amazon en uno de los proveedores de la columna vertebral de toda la revolución de la IA.

Los números en sí son asombrosos.

La tasa de crecimiento del 20% de AWS puede parecer modesta en comparación con la expansión de la nube de Microsoft, pero aquí es donde el contexto importa: AWS opera con una base de ingresos mucho mayor, lo que hace que esa tasa de crecimiento sea realmente excepcional.

Agregue el margen operativo del 34 %, las ganancias generadas por cada dólar de ingresos de AWS, y verá un negocio que simultáneamente está escalando masivamente mientras imprime ganancias.

Para Cramer, este es el santo grial del crecimiento corporativo: expansión combinada con rentabilidad, no una a expensas de la otra.

La mayoría de las empresas de tecnología de alto crecimiento sacrifican los márgenes por la escala; AWS de Amazon está haciendo ambas cosas, que es precisamente la razón por la que Cramer usó un lenguaje típicamente reservado para empresas únicas en la vida.

La voluntad de Cramer de poseer y defender las acciones de Amazon a pesar de la "tremenda burla" de los críticos subraya su convicción.

En su segmento, reconoció que muchos inversores habían descartado a Amazon por estar detrás de los otros gigantes tecnológicos de los "Siete Magníficos", pero el desempeño reciente sugiere que la narrativa fue prematura.

La jugada de infraestructura: por qué esto es importante más allá de Amazon

Lo que es particularmente significativo de la evaluación de Cramer es que no solo está celebrando los números de Amazon; está reconociendo un cambio fundamental en la forma en que se crea el valor empresarial durante la era de la IA.

La capa de infraestructura en la nube, cada vez más impulsada por asociaciones como el acuerdo OpenAI-AWS, se ha convertido en el segmento potencialmente más rentable de todo el ecosistema de IA.

Mientras que las llamativas startups de IA y las aplicaciones de consumo acaparan los titulares, las empresas que proporcionan la potencia informática, las GPU, los centros de datos y el ancho de banda son las que capturan los beneficios sostenibles.

Este posicionamiento es importante porque sugiere que AWS ya no es solo otro proveedor de nube; se está convirtiendo en la columna vertebral de la infraestructura esencial para todas las principales empresas de IA que no pueden o no quieren construir su propia capacidad informática desde cero.

La rentabilidad a la que se refirió Cramer no es cíclica; es estructural, integrado en la economía fundamental de cómo funciona la infraestructura de IA moderna.