Cramer: acciones de Dell, 'ganadora' en IA; temores por precios de memoria exagerados

El célebre inversor Jim Cramer afirma que el 4T sitúa a Dell Technologies (NYSE: DELL) como una clara “ganadora” en el mercado de infraestructura de inteligencia artificial (IA).

El viernes, la multinacional tecnológica presentó un 4T espectacular y añadió que sus ingresos por servidores de IA se más que duplicarán desde ahora en los próximos dos años.

Según el presentador de Mad Money, el informe contundente refuerza su capacidad para ejecutar “a la perfección” a pesar de las inquietudes en la cadena de suministro, y convierte a las acciones de DELL en baratas, en torno a 12x ganancias a futuro.

La IA sigue siendo un viento de cola importante para las acciones de Dell

Jim Cramer recomienda comprar acciones de Dell tras el informe del 4T, dado que señaló todo lo positivo: crecimiento mejor de lo esperado, control de costes y un aumento continuado de cuota de mercado.

Dell Technologies vio cómo sus ingresos subieron un impresionante 39% interanual hasta $33.4 billion, impulsados por una demanda insaciable de servidores optimizados para IA.

Con la cartera de pedidos de inteligencia artificial casi duplicándose hasta $43 billion, la compañía mostró una capacidad singular para capturar cuota de mercado mientras mantenía una “disciplina operativa” que pocos podían prever hace apenas meses.

El viernes, la firma cotizada en la NYSE superó sus medias móviles clave (50 días, 100 días, 200 días), lo que refuerza la idea de que el impulso tras las ganancias podría mantenerse a largo plazo.

Las preocupaciones sobre el precio de la memoria han estado bastante exageradas

Una de las preocupaciones clave para los bajistas de Dell, incluidos pesos pesados institucionales como Morgan Stanley, ha sido el aumento del coste de los componentes de memoria.

Durante meses han surgido temores de que las subidas de precios de DRAM y NAND devorarían los márgenes de Dell. Pero Cramer sigue sin impresionarse por estas inquietudes: afirma que, evidentemente, la memoria no está “menguando” los márgenes de la compañía.

¿Por qué? Principalmente por su superior gestión de la cadena de suministro y su “muy buena relación con fabricantes de memoria” como Samsung, Micron y SK Hynix.

Y el informe de Dell valida este optimismo: a pesar de la inflación en componentes, su Infrastructure Solutions Group (ISG) registró un margen operativo del 14.8% —demostrando que la compañía puede repercutir costes o aprovechar su escala para proteger eficazmente su resultado final.

Eso es otra razón de peso para comprar acciones de DELL aprovechando su fortaleza tras las ganancias.

Cómo jugar las acciones de DELL tras la publicación de resultados del 4T

Más allá de las ventas de hardware, Dell está señalando de forma agresiva su salud a largo plazo mediante una estrategia de retorno de capital “gigantesca”, argumentó el exgestor de fondos de cobertura.

El especialista en servidores para inteligencia artificial aumentó su dividendo en efectivo trimestral en un 20% y anunció esta semana un nuevo programa de recompra de acciones de $10 billion.

Esto sirve como una réplica directa a los críticos que cuestionaban la liquidez y la sostenibilidad del crecimiento de Dell. Cramer señaló, añadiendo que la capacidad de la firma para devolver $7.5 billion a los accionistas en un solo ejercicio fiscal es una prueba de su enorme flujo de caja.

Al recompensar tan sustancialmente a los inversores, las acciones de DELL no solo están sobreviviendo la transición hacia la IA: prosperan como una “ganadora” que equilibra eficazmente la “innovación de alta tecnología” con la “fortaleza fiscal tradicional”.