Nifty 50 forma patrón de riesgo; sube el petróleo y empeora la crisis bancaria

El índice Nifty 50 permaneció en corrección el lunes a medida que persistían los riesgos para la economía india. Cayó hasta INR 22,678, un descenso de casi el 14% respecto a su máximo de este año, y los indicadores técnicos sugieren que tiene más recorrido a la baja en el corto plazo mientras continúan la guerra entre EE. UU. e Irán y la crisis bancaria.

Las acciones indias en vilo por la continuación del conflicto EE. UU.-Irán

El índice Nifty 50 ha caído con fuerza en las últimas semanas mientras los inversores se han centrado en la guerra en curso entre EE. UU. e Irán, que ha impulsado al alza los precios de la energía y provocado escasez en India, un país que importa la mayor parte de su energía desde Oriente Medio.

El West Texas Intermediate (WTI) subió hasta $112 el lunes, mientras que el Brent cotizaba a $110. Este repunte continuó después de que el presidente Donald Trump amenazara con bombardear puentes y centrales eléctricas de Irán el martes si no se alcanza un acuerdo.

Irán ha amenazado con intensificar sus ataques contra países vecinos y con seguir cerrando el estrecho de Ormuz. Tal escalada llevaría a precios del crudo más altos, y una encuesta de Kalshi estima que subirían hasta $150 este año.

Los precios energéticos en alza son muy bajistas para India, un país cuya inflación empezó a subir antes de que comenzara la guerra. Los datos muestran que el índice de precios al consumo aumentó al 3.21% en febrero desde el 2.74% del mes anterior.

Ha ido subiendo después de tocar un mínimo de 0.25% en octubre del año pasado, y los analistas esperan que la trayectoria al alza continúe este año. 

Como resultado, el Reserve Bank of India (RBI) podría empezar a subir los tipos de interés, dando un giro brusco tras los recortes del año pasado, que llevaron la tasa de referencia de 6.5% en enero a 5.25%.

El aumento de la probabilidad de un RBI con postura más estricta explica por qué los rendimientos de los bonos indios se han disparado en las últimas semanas. El de diez años subió hasta 7.12%, su nivel más alto desde mayo de 2024. Ha saltado con fuerza desde un mínimo de 6.129% en abril del año pasado.

Bancos indios en riesgo 

El índice Nifty 50 también cae mientras continúan las preocupaciones sobre los bancos indios, y los analistas de Jefferies advierten que la tendencia se mantendrá.

En un informe, Jefferies advirtió que los bancos podrían afrontar hasta 50 billion rupees ($537 million) en pérdidas por el deshacer operaciones de divisas a causa de las directrices del RBI.

Datos recientes mostraron que inversores globales retiraron un récord de 327 billion rupees de los bancos indios, y el Nifty Bank Index ha perdido más de $95 billion en valor desde la primera semana de marzo.

En una nota reciente, los analistas de Fitch advirtieron que los bancos podrían ver caer su margen de interés neto entre 20 y 30 puntos básicos en el año que termina en marzo del próximo año. La debilidad en los bancos indios es notable dado que representan un tercio del índice Nifty 50.

Aun así, en el lado positivo, los bancos se están volviendo altamente infravalorados, mientras que los analistas ven posibles vientos a favor dado que India es una de las economías de más rápido crecimiento a nivel global.

Algunas acciones de bancos indios figuran entre los mayores rezagados del índice este año. Las acciones de HDFC Bank cayeron un 24% este año, una situación que se agravó tras la reciente dimisión del chairman. Las acciones de Kotak Mahindra han caído un 20%, mientras que ICICI baja un 10%.

Análisis técnico del Nifty 50 Index 

Gráfico del índice Nifty 50 | Fuente: TradingView 

El gráfico de tres días muestra que el índice Nifty 50 formó un patrón de doble techo en INR 26,275 y una línea de cuello en INR 21,750, su nivel más bajo el 7 de abril del año pasado. Un doble techo es uno de los patrones más arriesgados en el análisis técnico.

Las medias móviles exponenciales (MME) de 50 y 100 días han seguido cayendo y están a punto de cruzarse. Además, el Índice Direccional Medio (ADX) ha seguido subiendo, señal de que la tendencia bajista está ganando impulso.

Por lo tanto, lo más probable es que el índice continúe cayendo en el corto plazo, con el siguiente objetivo clave a vigilar en INR 21,750. Una caída por debajo de ese nivel apuntaría a más descensos, potencialmente hasta el nivel psicológico en INR 20,000.