Acciones de Paramount suben con respaldo de $24B del Golfo al acuerdo con Warner

Las acciones de Paramount se dispararon el martes después de que la compañía confirmó que está asegurando aproximadamente 24 mil millones USD (aprox. 20,9 mil millones €) en compromisos de capital por parte de fondos soberanos del Golfo para respaldar su prevista adquisición de Warner Bros. Discovery.

La acción subió alrededor de 10.36% hasta $10.88, situándose entre las de mejor desempeño en el S&P 500 durante la sesión.

Más temprano en la jornada, las acciones habían escalado aún más, reflejando el optimismo de los inversores sobre la estructura de financiación del acuerdo.

Los compromisos de capital provienen de importantes inversores de Oriente Medio, incluidos el Public Investment Fund de Arabia Saudí, la Qatar Investment Authority y L’imad Holding Co., con sede en Abu Dabi.

Inversores del Golfo apuntalan respaldo accionario de 24.000 millones de dólares

Según personas familiarizadas con el asunto, se espera que los fondos soberanos proporcionen cerca de 24 mil millones USD (aprox. 20,9 mil millones €) en financiación de capital. Se prevé que el Public Investment Fund aporte aproximadamente 10 mil millones USD (aprox. 8,7 mil millones €).

Los inversores podrán adquirir acciones Clase B sin voto valoradas entre $12.00 y $16.02, según un documento regulatorio. El banco de inversión LionTree también forma parte del sindicado accionarial.

Se espera que los acuerdos se finalicen en breve, lo que supondría un paso importante para asegurar la financiación de la adquisición.

Paramount había informado anteriormente que los fondos soberanos aportarían alrededor de 24.000 millones de dólares para el acuerdo.

El respaldo de los inversores del Golfo llega en un momento de creciente incertidumbre económica y política en la región, lo que añade una capa de complejidad a la transacción.

La estructura del acuerdo reduce la carga para Ellison y RedBird

Los compromisos de financiación contribuyen a reducir la carga financiera de RedBird Capital Partners y Larry Ellison, cuya familia está estrechamente vinculada a Paramount a través del CEO David Ellison.

Como parte del acuerdo, Paramount emitió casi 47 mil millones USD (aprox. 41 mil millones €) en acciones que están "totalmente respaldadas" por Ellison y RedBird.

Aunque los fondos soberanos contribuirán de manera significativa, Ellison seguirá siendo el garante si algún inversor se retira, según los documentos presentados.

Además de la financiación accionaria, Paramount ha obtenido aproximadamente 54 mil millones USD (aprox. 47,1 mil millones €) en compromisos de deuda de instituciones importantes como Bank of America, Citigroup y Apollo Global Management.

La compañía está en proceso de sindicar esa deuda entre otros bancos e inversores.

Ruta regulatoria y calendario del acuerdo

Paramount anunció en febrero que adquiriría Warner Bros. Discovery, propietaria de HBO, CNN y la franquicia de Harry Potter, en un acuerdo valorado en hasta 110 mil millones USD (aprox. 96 mil millones €) incluyendo deuda.

La compañía indicó que pagaría $31 por acción en efectivo por las acciones de Warner.

La transacción sigue sujeta a revisión regulatoria en Europa, y según informes los directivos se preparan para un posible cierre ya a finales de julio.

No se espera que la participación de inversores del Golfo desencadene una revisión obligatoria por parte del Committee on Foreign Investment in the United States (CFIUS), ya que cada inversor poseerá menos del 25% de la entidad combinada. De manera similar, la estructura probablemente no provoque escrutinio por parte de la Federal Communications Commission.

Versiones anteriores del acuerdo incluían la participación de otros inversores, como Tencent y Affinity Partners, aunque ambos ya no están involucrados.