JPMorgan, Citi y BofA planean red de depósitos tokenizados para 2027

JPMorgan Chase, Bank of America y Citigroup se están preparando para lanzar una red compartida de depósitos tokenizados que se espera entre en funcionamiento en 2027, marcando uno de los movimientos coordinados más significativos por parte de los principales bancos estadounidenses hacia una infraestructura de liquidación basada en blockchain.

Según un informe del WSJ, el proyecto se está desarrollando junto a otras grandes entidades financieras, incluida Wells Fargo, a través de The Clearing House, la red de pagos de propiedad privada de la industria bancaria de EE. UU.

Se espera que el sistema permita que los depósitos de bancos comerciales se representen digitalmente en un libro mayor compartido, posibilitando transferencias en tiempo real entre bancos participantes sin depender de los tradicionales ciclos de liquidación por lotes.

Una red bancaria compartida basada en depósitos tokenizados

En el centro de la iniciativa está el concepto de depósitos tokenizados, que no son nuevas criptomonedas ni stablecoins emitidos externamente, sino una representación de depósitos bancarios comerciales existentes en forma digital registrados como pasivos en los balances de los bancos emisores, como JPMorgan Chase o Bank of America.

La red planificada permitirá que estos depósitos tokenizados se muevan instantáneamente entre instituciones.

Si tiene éxito, transacciones que normalmente tardan horas o incluso un día hábil completo en los sistemas heredados podrían liquidarse en segundos, operando de forma continua las 24 horas del día, los siete días de la semana.

The Clearing House actuará como operador de la infraestructura del sistema, ampliando su papel en la compensación de pagos en EE. UU. hacia un entorno basado en blockchain.

Esta estructura mantiene la red dentro del sistema bancario regulado, en lugar de trasladar las transacciones a redes criptográficas públicas.

Una respuesta coordinada a los stablecoins y los canales de pago cripto

La decisión de los grandes bancos de construir un sistema tokenizado compartido está estrechamente ligada al rápido crecimiento de instrumentos de pago basados en blockchain fuera de las finanzas tradicionales.

Stablecoins como USD Coin y USDT se han convertido en herramientas de liquidación ampliamente utilizadas en los mercados cripto, permitiendo transferencias rápidas y globales de valor denominado en dólares sin depender directamente de las vías de pago bancarias.

Los directivos bancarios implicados en la iniciativa han planteado los depósitos tokenizados como una respuesta directa a esta tendencia.

En lugar de permitir que el dinero depositado fluya hacia sistemas de pago digitales externos, los bancos están construyendo su propia infraestructura habilitada para blockchain que retiene los fondos dentro de instituciones reguladas.

Bajo el modelo planificado, cada depósito tokenizado permanece totalmente respaldado por depósitos bancarios reales para mantener el sistema alineado con los marcos regulatorios existentes y preservar el papel de los bancos comerciales como custodios primarios de la liquidez en dólares.

Diseño de la infraestructura y enfoque institucional

La red se está desarrollando como una capa de infraestructura compartida en lugar de un producto orientado al consumidor.

Se espera que el uso inicial se centre en grandes clientes institucionales, incluidas corporaciones multinacionales y departamentos de tesorería que gestionan flujos de caja de alto volumen.

Estos usuarios a menudo mueven grandes sumas a través de múltiples relaciones bancarias y jurisdicciones.

Bajo el sistema actual, tales transacciones dependen de redes de banca corresponsal y ventanas de corte de liquidación.

El nuevo sistema tokenizado está diseñado para eliminar estos retrasos al permitir el movimiento continuo de liquidez entre los bancos participantes.

The Clearing House ha gestionado durante mucho tiempo el procesamiento de pagos de alto valor en EE. UU., pero esta expansión introduce un mecanismo de liquidación basado en blockchain en sus operaciones centrales.

El sistema se describe internamente como un 'puente' conectivo entre los libros contables bancarios tradicionales y las tecnologías emergentes de liquidación digital.

La red se encuentra actualmente en desarrollo, con expectativas en toda la industria de fases piloto antes de un despliegue más amplio.

La fecha prevista de lanzamiento está fijada para la primera mitad de 2027, aunque las pruebas internas y la integración por fases entre los bancos participantes probablemente tendrán lugar con antelación.