¿Por qué suben con fuerza hoy las acciones de Samsung y SK Hynix?
Sentimiento de IA: 72/100 Alcista
Esta puntuación se genera mediante un análisis impulsado por IA del contenido del artículo.
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Comprar. La caída del 9% del jueves pareció impulsada por el sentimiento tras el titular de Meta sobre “vender potencia informática”, pero las corredurías sostienen que la industria sigue en una escasez absoluta y que el capex se está acelerando ($806B de capex de las grandes tecnológicas este año, +73% interanual; +20% el próximo año). Si el anuncio preliminar del 7 de julio de Samsung muestra sólidos resultados del Q2, confirma la durabilidad de la demanda y convierte el rebote en una tendencia.
Riesgo clave: La actualización del 7 de julio de Samsung indica que la demanda de IA se está desacelerando o que los márgenes se están comprimiendo lo suficientemente rápido como para demostrar que el temor al “pico de capacidad” es cierto.
Comprar. SK Hynix cayó ~15% el jueves y rebotó ~4.6% el viernes: un exceso clásico. La memoria es el cuello de botella en los sistemas de IA; si el capex de las grandes tecnológicas y las carteras de pedidos ($2.1T de obligaciones de rendimiento pendientes) siguen traduciendo en ingresos a corto plazo, Hynix debería reevaluarse a medida que los inversores dejen de extrapolar el titular de Meta hacia un recorte de capex a nivel sectorial.
Riesgo clave: La guía o los comentarios muestran que la demanda de memoria está retrocediendo antes de lo esperado (los precios se debilitan o los despliegues de servidores de IA se retrasan).
- Samsung y SK Hynix repuntaron tras la dura venta del jueves.
- El KOSPI se recuperó cuando los cazadores de gangas regresaron a los valores de chips de IA.
- Los analistas dijeron que los temores de exceso de capacidad vinculados a Meta podrían haber sido exagerados.
Las acciones de Samsung Electronics y SK Hynix repuntaron el viernes, cuando los cazadores de gangas regresaron a los mayores fabricantes de chips de Corea del Sur tras la dura venta del jueves.
La recuperación pareció menos un reajuste fundamental y más una corrección del sentimiento tras una aparente sobrerreacción de los inversores ante los planes de computación en la nube de Meta.
La pregunta importante ahora es si este rebote podrá sobrevivir a la próxima actualización de resultados de Samsung y a la siguiente ronda de señales de gasto en IA.
Rebote de Samsung y SK Hynix
El rebote siguió a una de las reversiones de un solo día más pronunciadas en la negociación de chips de IA en Corea este año.
El jueves, el índice de referencia KOSPI se hundió un 7.89% hasta 7,648, su nivel más bajo en más de tres semanas, ya que las ventas globales de acciones vinculadas a chips de IA afectaron a los grandes valores coreanos.
La caída estuvo encabezada por Samsung Electronics, que perdió un 8.90%, y SK Hynix, que cayó un 12.81%, junto con pérdidas en SK Square y Hyundai Motor.
Los números resultan más contundentes en un contexto más amplio, ya que SK Hynix terminó el jueves con una caída del 15% y Samsung cerró un 9% a la baja después de que el plan de Meta de vender potencia informática planteara dudas sobre el exceso de capacidad de IA.
La mañana del viernes, parte de ese pánico se había disipado.
Samsung Electronics cotizaba a 3,05,500 won, un 6.22% más que en la sesión anterior, mientras que SK Hynix subió un 4.6% hasta 2.289 millones de won. El índice KOSPI más amplio subió casi un 3% hasta alrededor de 7,869.84 el viernes.
Eso convierte el movimiento en una recuperación selectiva de acciones de chips, no en una declaración general de que todos los riesgos han desaparecido.
Por qué los inversores creen que el jueves fue una sobrerreacción
El detonante de la caída del jueves fue el supuesto intento de Meta de vender capacidad de cómputo para IA.
El temor era que, si uno de los mayores gastadores en IA del mundo dispone de capacidad excedente para vender, todo el ciclo de infraestructura de IA podría estar más cerca de su pico de lo que los inversores pensaban.
Varias corredurías coreanas rechazaron esa interpretación.
Kim Joong-han, analista de Samsung Securities, dijo al Korea Economic Daily que la potencia informática sigue en una “escasez absoluta”, añadiendo que toda la industria, incluida la propia Meta, podría seguir careciendo de capacidad a medida que la demanda de IA continúa aumentando.
La analista de Samsung Securities Cho A-in enmarcó la volatilidad como una disputa sobre la interpretación más que como una nueva señal negativa.
Dijo que las últimas oscilaciones reflejan un sentimiento inversor sacudido por lecturas contradictorias de la misma noticia, y que resultados del segundo trimestre mejores de lo esperado podrían aliviar las dudas sobre la durabilidad de la inversión en IA.
El analista de Mirae Asset Securities Kim Young-gun fue más directo.
Dijo que era difícil ver el asunto de Meta como prueba de una reducción decisiva del gasto en infraestructura de IA, calificando la última debilidad como “una ventana válida para comprar gangas en acciones de semiconductores”.
Cifras detrás de la confianza
El caso alcista se basa en el gasto, ya que Mirae Asset estima que el gasto de capital global de las grandes tecnológicas alcanzará los $806 billion este año, un 73% más que el año anterior, según la última guía de las empresas.
La correduría también espera que el gasto aumente más del 20% nuevamente el próximo año, incluso partiendo de esa base más alta.
Las carteras de pedidos también siguen siendo grandes: las obligaciones de rendimiento pendientes combinadas divulgadas por las grandes tecnológicas globales en el primer trimestre totalizaron $2.1 trillion, un 24% más que el trimestre anterior, según Mirae Asset.
Aproximadamente $656 billion de ese monto podría reconocerse como ingresos en un plazo de dos años.
La próxima gran prueba también está cerca: Samsung debe anunciar resultados preliminares del segundo trimestre el 7 de julio, lo que podría decidir si el rebote se convierte en una recuperación más sólida o se diluye como otro repunte impulsado por el sentimiento.
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