Las acciones de Nebius caen antes de resultados: qué prevé el mercado de opciones

Las acciones de Nebius Group han perdido impulso y ahora están en un mercado bajista profundo tras caer más del 37% desde el máximo del año. NBIS bajó a $189, con analistas e inversores centrados ahora en los próximos resultados, que se publicarán el miércoles de la semana que viene.

Las acciones de Nebius Group se desploman por preocupaciones sobre la IA

Nebius Group es una de las principales empresas de neocloud que opera grandes centros de datos, ofreciendo servicios a compañías como Meta Platforms, Revolut y Microsoft. 

Las acciones de la compañía han estado bajo presión en las últimas semanas, ya que los inversores siguen preocupados por varios riesgos. 

Por ejemplo, existe el riesgo de que el negocio enfrente una fuerte competencia. SpaceX ya ha recibido grandes pedidos de Reflection AI, Anthropic y Google.

Lo más importante, Meta Platforms, su principal cliente, también está entrando gradualmente en la industria. Informes de prensa sugieren que está considerando vender su espacio sobrante a otras compañías, una medida que le generaría miles de millones de dólares con el tiempo.

Más competencia proviene de empresas de minería de Bitcoin como Riot Platforms, Mara Holdings, TeraWulf y Hive Digital. Si bien se espera que el gasto en centros de datos crezca, la mayor competencia puede afectar a compañías como Nebius y CoreWeave.

Además, existe el riesgo de que el gasto planeado por Nebius sea mayor de lo esperado debido al aumento de los costes de memoria, servidores y GPU. Esto, a su vez, podría empujar a Nebius a endeudarse más e incluso vender acciones para financiar sus operaciones.

El mercado de opciones prevé volatilidad tras los resultados

Nebius Group publicará sus resultados financieros la semana que viene, y los analistas esperan que muestren que su crecimiento se aceleró el último trimestre. La estimación media es que sus ingresos aumentaron un 446% en el trimestre, hasta $574 million. Este crecimiento la convierte en una de las empresas de más rápido crecimiento del sector.

Más datos muestran que los analistas esperan que los ingresos anuales de este año aumenten un asombroso 538% hasta $3.38 billion. Luego generaría más de $11.46 billion el próximo año a medida que cumple con sus obligaciones de centros de datos. 

Lo más notable es que se espera que la compañía genere flujo de caja libre negativo mientras continúa con su gasto. En el último trimestre, la compañía registró un flujo de caja negativo de más de $3.3 billion. 

El mercado de opciones apunta a más volatilidad la semana que viene. Las opciones que expiran la semana próxima muestran una volatilidad implícita del 157%, por encima del promedio histórico del 150%. Tiene una ratio put/call de 1.47, una señal de que hay más puts que calls, lo cual es un indicio bajista.

De forma similar, las que vencen el 21 de agosto tienen una ratio put/call de 2.64, lo que significa que los traders están comprando protección con vencimientos extendidos más allá del propio evento de resultados, no solo cubriendo el anuncio inmediato. 

Análisis técnico del precio de las acciones de Nebius

Gráfico de Nebius | Fuente: TradingView

El gráfico diario muestra que la acción NBIS alcanzó un máximo de $299.96 y luego inició una corrección sustancial hasta un mínimo de $145.9, ligeramente por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 50% en $157. Su nivel más bajo también coincidió con la Media Móvil Exponencial (EMA) de 200 días.

Hay indicios de que la acción ha formado un pequeño patrón de triple techo, una señal de reversión bajista bastante habitual. Por tanto, es probable que la acción sea muy volátil tras la publicación de sus resultados financieros. El mercado de opciones estima un movimiento superior al 10%. Así, dado que hay más puts que calls, esto significa que podría caer a un rango entre $155 y $160.