BP:n osakekurssi on yli 400 puntaa, onko se hyvä ostos tuloksen jälkeen?

BP:n (LON: BP) osakkeen hinta leijuu lähellä tämän vuoden korkeinta tasoaan yhtiön julkistettua ristiriitaiset neljännesvuositulokset. Osakkeella käydään kauppaa 403,65 punnalla, mikä on hieman alle vuoden alun 420 punnan. Se on noussut 16 % tänä vuonna ja päihittänyt muita öljy- ja kaasuosakkeita, kuten Shellin ja Exxonin.

BP tuloskatsaus

BP:n vuosineljännes oli suhteellisen vaihteleva, mikä johtui raakaöljyn ja kaasun vahvasta hinnasta. Yhtiö raportoi suurimman tuloksensa yli kymmeneen vuoteen senkin jälkeen, kun se päätti luopua omistusosuudestaan venäläisessä Rosneftissa. Sen voitto nousi yli 6,2 miljardiin dollariin, mikä oli huomattavasti enemmän kuin aiemmat 2,6 miljardia dollaria. Analyytikot odottivat yrityksen raportoivan yli 4,48 miljardin dollarin voiton.

BP onnistui myös vähentämään nettovelkaansa merkittävästi. Sillä on nyt 27,5 miljardin dollarin nettovelka, kun taas yhtiö ilmoitti toisesta 2,5 miljardin dollarin osakkeiden takaisinostosuunnitelmasta. Se on jo ostanut takaisin osakkeita yli 1,6 miljardin dollarin arvosta tänä vuonna. Sen liiketoiminnan kassavirta nousi yli 8,2 miljardiin dollariin.

Yhtiö ilmoitti lausunnossaan myös suunnitelmistaan jatkaa investointejaan hiilivetyihin. Se esimerkiksi käynnistää Herschel Expansion -projektin Meksikonlahdella. Se sanoi myös perustavansa uuden yhteisyrityksen Enin kanssa Angolaan. BP on myös ilmoittanut merkittävistä kumppanuuksista Volkswagen-konsernin ja Uberin kanssa.

Osana päätöstään irtautua Venäjän liiketoiminnasta BP ilmoitti, että sillä on kuluja yli 20 miljardia dollaria ennen veroja.

Onko BP:n osakekurssi siis liian halpa sijoittamiseen? Yhtiön houkutteleva osinkotuotto on noin 4,54 % ja mukava maksusuhde vain 5,85 %. Aloitettuaan maksunsa uudelleen viime vuonna, yritys jatkaa todennäköisesti vaellusta tulevina vuosina. Se on myös erittäin halpa, koska sen termiini hinta-tuottosuhde on vain 5,4x ja hinta-kassavirta 4,05.

BP osakekurssiennuste

Päiväkaavio osoittaa, että BP-osakkeen hinta on ollut vahvassa nousutrendissä viime kuukausina. Matkan varrella osakkeet ovat siirtyneet oranssilla näkyvän nousevan trendiviivan yläpuolelle. Lisäksi osake on noussut 25 päivän ja 50 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolelle.

Tarkempi tarkastelu paljastaa, että osakkeisiin on muodostunut pieni kaksinkertainen kuvio, kun taas stokastinen oskillaattori on siirtynyt lähelle yliostettua tasoa. Siksi lisänousu vahvistuu, jos osake liikkuu 407 punnan kaksoistason yläpuolelle.