Saapuva osakekurssianalyysi: juoni paksunee Kensington-kaupan päätyttyä

Sähköajoneuvojen (EV) osakkeilla oli loistava päivä maanantaina sen jälkeen, kun Tesla ilmoitti vahvat neljännesvuosittaiset toimitukset. Teslan, Rivian ja Lucid Motorsin kaltaisten yhtiöiden osakkeet nousivat jyrkästi maanantaina. Kaikki sähköautoyhtiöt eivät ole liittyneet tähän mielenosoitukseen. Arrival (NASDAQ: ARVL) osakekurssi on pudonnut yli 70 % viimeisen 12 kuukauden aikana ja leijuu edelleen lähellä ennätysmatalaansa.

Tesla vs Arrival varastossa

Konkurssiriskit säilyvät

Arrival on pieni valmistusyritys, joka toivoo olevansa johtava toimija toimitusalalla. Brittiyhtiö on vielä alkuvaiheessa ajoneuvojen rakentamisessa, mikä tarkoittaa, että se ei ole vielä alkanut tuottaa tuloja. Sen sijaan yritys on ilmoittanut valtavista ostotilauksista tunnetuilta yrityksiltä.

Arrival-osakkeen suurin haaste on, että sen kassavirta pysyy korkeana huolimatta yhtiön toimenpiteistä kustannusten leikkaamiseksi. Osakkeenomistajille yhtiössä on merkittäviä laimentumis- ja jopa konkurssiriskejä.

Arrival on tehnyt useita toimenpiteitä parantaakseen kassaasemaansa. Maaliskuussa yhtiö julkisti Westwood Capitalin 300 miljoonan dollarin osakerahoituslinjan. Se päätti ensimmäisen vuosineljänneksen 130 miljoonalla dollarilla käteisellä, joista osa tuli Antaralta.

Silti yritys on nyt vaikeassa paikassa. Maanantaina Arrival ilmoitti irtisanovansa yhdistelmäsopimuksensa Kensington Acquisition Corp.:n kanssa. Viimeisimmässä tulospuhelussaan yritys sanoi, että yritysosto tuo jopa 283 miljoonaa dollaria. Se on nyt palkannut Teneon ja TD Securitiesin etsimään vaihtoehtoja.

Onko Arrival-osakkeen ostaminen turvallista?

Siksi on todennäköistä, että yrityksen taloudellinen ja valmistusprosessi joutuu paineen alaisena. Harkitse toimitusjohtajan lausuntoa viimeisessä tulospuhelussa (korostus minun):

Uskon, että Arrival-osakkeen hinnalla on enemmän huonoja puolia tulevaisuudessa. Se on päättänyt tärkeän kumppanuussopimuksen, polttaa paljon rahaa ja kohtaa merkittävää kilpailua,

Yritys tarvitsee lisää rahaa liiketoiminnan rakentamiseen. Viimeisimmässä jatkuvaa toimintaa koskevassa lausunnossaan yhtiö ilmoitti aloittavansa XL-kuljetusauton valmistuksen ensi vuonna, kun se nostaa pääomaansa. Tämä tarkoittaa, että sen on edelleen hankittava lisäpääomaa.

Uskon, että Arrivalsin konkurssin näkymät ovat todelliset, mikä tekee osakkeesta erittäin spekulatiivista. Sellaisenaan suosittelen, että sijoittajat välttävät yhtiötä, koska osakkeet voivat vetäytyä vuoden alimmilleen 1,69 dollariin.