Kuparin hintaennuste Maike Metalsin romahtaessa; Amer partaalla

Kuparin hinta pysyi varsin hyvin tiistaina Aasian kupariviikko (ACW) käynnistyessä Shanghaissa ja suuren kiinalaisen yrityksen hakeuduttua konkurssiin. Kuparin hinta oli tiistaina 3,68 dollaria, mikä on noin 5 % tämän vuoden alimman pisteen yläpuolella. Kuten muutkin metallit, myös kupari on ollut paineen alaisena, sillä se on 15 % alle YTD:n huipputason ja 27 % alle viime vuoden huipputason.

Maike Metals asetettiin konkurssiin

Tämän viikon suurin kupariuutinen on meneillään oleva Asia Copper Week, joka kokoaa yhteen alan suurimpia toimijoita. Mukana ovat kuparikaivosjättiläiset, kuten Glencore ja BHP, sekä suuret kauppiaat, kuten Trafigura ja Vitol.

Tapahtuma tulee kuparille vaikeaan aikaan. Ensinnäkin sen hinta on ollut paineen alaisena tänä vuonna kysynnän jatkuessa. Nimenomaan Kiinan taloudesta ollaan huolissaan, sillä se käy läpi vastatuulen.

Tuoreimmat talousluvut paljastavat, että Kiinan talous on ollut vaikeuksissa. Vienti on laskenut viimeisen kuuden kuukauden aikana. Ne laskivat 6,4 prosenttia lokakuussa. Samoin tuonti on ollut tappiollinen lokakuuhun päättyneen 12 kuukauden aikana.

Kiina on tärkeä kuparin markkina-alue, koska se on suurin ostaja. Sellaisenaan useimmissa tapauksissa maan BKT:n heikko kehitys merkitsee heikompaa kysyntää. Useimmat analyytikot odottavatkin Kiinan talouden kasvavan alle 5 % tänä vuonna.

Silti Kiina on ollut valopilkku kuparille, kun maa on lisännyt investointeja puhtaisiin energiaratkaisuihin, kuten aurinkoenergiaan ja sähköajoneuvoihin. Nykyään sähköautojen myynti Kiinassa kasvaa nopeasti.

Toinen suuri tapahtuma kupariteollisuudessa on Maike Metalsin, joka oli yksi maan suurimmista kuparikaupan yrityksistä, romahdus. Tuomioistuin hyväksyi velkavuoren kanssa kamppailevan yrityksen konkurssihakemuksen.

Kuparin hinnat reagoivat lievästi Maike Metalsin romahtamiseen, koska se ei ollut odottamatonta. Yhtiöllä on ollut valtava velkataakka. Esimerkiksi hollantilainen pankki ING haastoi yrityksen oikeuteen 147 miljoonan dollarin velasta. Kiinan viranomaiset ovat pidättäneet myös yrityksen perustajan He Jinbin.

Maike Metals ei ole ainoa kiinalainen kupariyhtiö, jolla on vaikeuksia. Wang Wenyinin omistama Amer International Group on myös ollut vaikeuksissa, kun yhtiöstä on lähtenyt lisää työntekijöitä. Tämä on huomattavaa, sillä Amer on liikevaihdoltaan Kiinan 38. suurin yritys ja sen osuus kokonaistuonnista on noin 10 %.

Kuparimarkkinat käyvät läpi myllerryksen, kun suurimmat kauppapankit pysyvät poissa markkinoilta.

Kuparin hintaennuste

TradingView:n kuparikaavio

Päiväkaaviossa näkyy, että kuparin hinta on ollut viime päivinä tiukalla alueella. Se on noussut tämän kuun alimmasta 3,50 dollarista nykyiseen 3,70 dollariin. Tarkempi tarkastelu osoittaa, että kupari on hieman alle 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA).

Lisäksi kupari on muodostanut käänteisen pään ja hartioiden (H&S) kuvion, joka on yleensä nouseva merkki. Siksi on todennäköistä, että hinta nousee takaisin tulevina viikkoina. Tämä näkymä vahvistetaan, jos se siirtyy käänteisen H&S-kuvion pääntien yläpuolelle.

Jos näin tapahtuu, seuraava katsottava taso on 4 dollaria, mikä on noin 8,6 % nykyisestä tasosta.