SCHD ETF vs US Treasuries: kumpi on parempi sijoitus?

Tulopainotteisilla sijoittajilla on tänä vuonna mahdollisuus valita pääomaa kohdentaessaan. Jotkut sijoittajat ovat päättäneet siirtää käteisvaransa Yhdysvaltain valtiovarainrahastoihin, jotka tuottavat vahvaa tuottoa sitkeän korkean inflaation keskellä. 10 vuoden lainan tuotto on 4,6 %, kun taas 3 kuukauden ja 6 kuukauden lainan tuotto on 5,36 %.

Toisaalta rakastetun Schwab US Dividend Equity ETF:n (SCHD) tuotto on noin 3,4 %. Muiden korkeatuottoisten osakkeiden kuten Realty Income (O), VICI Properties (VICI) ja Energy Transfer (ET) tuotto on 7,95 % ja sen osake on tänä vuonna noussut yli 14 %.

Fed ei kuitenkaan voi laskea korkoja

Pääsyy siihen, miksi Yhdysvaltain valtion velkasitoumusten tuotot nousevat jyrkästi, on se, että inflaatio Yhdysvalloissa on ollut tänä vuonna sitkeän korkealla. Huhtikuussa julkaistut tiedot paljastivat, että kuluttajahintaindeksi (CPI) nousi 3,5 prosenttiin maaliskuussa, kun taas henkilökohtaisten kulutusmenojen (PCE) inflaatio nousi 2,5 prosenttiin.

Nämä luvut viittaavat siihen, että USA:n inflaatiolla kestää odotettua kauemmin siirtyä Fedin 2,0 prosentin tavoitteeseen. Näin ollen Fedillä on todennäköisesti kaksi vaihtoehtoa tänä vuonna. Ensinnäkin se voisi päättää pitää korot tasaisena nykyisellä tasolla jonkin aikaa.

Toiseksi jotkut analyytikot uskovat, että Fed nostaa korkoja uudelleen. Tämä on erittäin epätodennäköistä, koska on merkkejä talouden heikkenemisestä. Viime viikolla julkaistut tiedot paljastivat, että talous kasvoi vain 1,6 % ensimmäisellä neljänneksellä, mikä on suuri lasku edellisestä neljänneksestä.

Myöskään Fed ei nouse, koska olemme vaalivuosi. Vaellus ennen vaaleja on merkki poliittisesta puuttumisesta. Sama koskee koronlaskua, varsinkin kun se tapahtuu heinäkuun jälkeen.

Siksi uskon, että Yhdysvaltain valtion lyhytaikaisiin joukkolainoihin sijoittajat saavat ilmaista rahaa. Muista, että näillä joukkovelkakirjoilla on parempi tuotto, joka on korkeampi kuin inflaatio, mikä on positiivinen asia.

Onko SCHD parempi vaihtoehto?

SCHD:tä pidetään usein parhaana osinko-ETF:nä Yhdysvalloissa, mikä selittää sen, miksi sille on kertynyt yli 53 miljardia dollaria omaisuutta. Sen läheisellä kilpailijalla Vanguard High Dividend Yield Index (VYM) on varat yli 67 miljardia dollaria.

SCHD:llä on vahva historia. Sen kokonaistuotto on ollut 68 % viimeisen viiden vuoden aikana. Viime aikoina sen kokonaistuotto ei kuitenkaan ole ollut rohkaiseva. Se on noussut vain 9,05 % viimeisen 12 kuukauden aikana ja 1 % tänä vuonna.

Suurin ero SCHD ETF:n ja US Treasuriesin välillä on, että sillä on vahva ennätys jakautuneesta kasvusta. Sen CAGR viimeisen viiden vuoden aikana on ollut 11,8 %, korkeampi kuin VYM:n 5,22 %. Kasvua ei odota, kun sijoitat Yhdysvaltain valtionlainoihin.

Myös SCHD:tä tukevat vahvat tulot. FactSetin tiedot osoittavat, että 77 % niistä 46 prosentista S&P 500 -indeksiyhtiöistä, jotka ovat julkaisseet tulosnsa, ovat ylittäneet analyytikoiden arviot.

Nämä yhtiöt ovat raportoineet 3,5 %:n yhdistetyn tuloksen kasvusta kolmannella neljänneksellä putkeen. Siksi on todennäköistä, että Yhdysvaltain osakkeet jatkavat hyvin lyhyellä aikavälillä tulosten noustessa.

Siksi, kuten olen aiemmin kirjoittanut, SCHD on hyvä ETF sijoittaa, jos etsit osinkokasvua. Aiemman kehityksen perusteella perinteiset ETF:t, kuten Invesco QQQ ja SPDR S&P 500 (SPY), ovat kuitenkin osoittaneet vahvaa tuottoa.

Sellaisenaan näiden valtavirran ETF-rahastojen lisäksi on järkevää lisätä rahaa SCHD:hen ja lyhytaikaisiin treasuries-rahastoihin. Näihin treasuries-sijoituksiin liittyvä riski on, että Fed saattaa kuulostaa hullulta, mikä johtaa alhaisempaan tuottoon. Sinun on sitten maksettava veroja, kun vaihdat joukkovelkakirjoista osakkeisiin.